三大“宝宝军团”混战逾半年 银行成功逆袭

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■我们的记者李冰

余额宝发起的“婴儿大战”愈演愈烈，现在已经形成了互联网公司、银行和电信运营商“三军团”的混战。然而，风和水转过来，余额宝已无法显示其昔日的风光。自今年年初以来，它的回报率一直在下降，而银行婴儿已经成功反击，而电信婴儿平安无事。

以余额宝和兴业银行最具代表性的司库钱包为例，《证券日报》梳理风统计发现，自今年年初以来，余额宝的收益率逐步下降，从1月份的6.58%降至7月10日的4.21%。%；工业银行司库钱包的收益率是稳定的，总是在5%以上，并且在发行的第一个月的收益率是6.8%。

最近，中央银行停止货币资金协议存款“提前支取无罚息”的特权再次从市场上出现，这表明如果余额宝货币资金产品提前支取银行协议存款，它们将承担相关的利息损失。如果这项规定得以实施，未来互联网婴儿的盈利能力将不可避免地受到影响。

中国投资咨询(China Investment Consulting)研究总监郭凡礼在接受《证券日报》采访时表示:“随着中国市场化利率的放开，未来在规模和盈利能力方面，银行婴儿可能会成为互联网婴儿的压倒性胜利，但互联网婴儿也将寻求新的发展机会，他们不再定位于货币基金，而是其他类型的基金，以确保稳定的利率回报。”

互联网婴儿正在失去阵地

去年底，由于资金短缺等原因，网络宝贝的收益率一度飙升，长期徘徊在6%左右，有些产品甚至达到了7%。

从今年年初开始，网络宝贝就被银行逼迫，收益率一直在下降，跌破了5%的红线；随后，银行发布了关于购买和赎回互联网婴儿的新规定。余额宝转到银行卡的金额不到5万元，两个小时就可以收到。如果累计转账金额超过人民币5万元，则收到资金的时间为T+2天。根据微信财务管理的一般规则，华夏财富(爱基、净值、信息)基金提交赎回业务的到达时间调整为赎回的第二个工作日，这意味着李财通暂停了赎回T+0模式。受大额赎回条件收紧、转账消费等功能受限的影响，互联网婴儿用户数量减少，资金流动趋势明显。

以余额宝为例，据记者统计，2014年1月至6月的7天年化收益率分别为6.5849%、6.1859%、5.6274%、5.2477%、4.8897%和4.5932%。7月(1日-10日)的7天年化收益率为4。根据余额宝发布的一周年数据，一年之内，余额宝购买了4.96亿册，赎回了8.1亿册。

此外，由于银行宝贝产品的收入不低，而且网络理财产品的安全性仍然存在隐患，很多人开始将网上宝贝账户的钱转回银行，购买银行推出的理财产品。

Yinxian.com分析师尹艳敏认为，互联网婴儿之所以比普通货币基金更受关注，是因为他们拥有T+0实时赎回功能，可以与银行活期存款竞争，凸显其利润优势。如果不能实现实时兑换，用户体验将大大降低。

银行宝贝在角落超车

当互联网婴儿蓬勃发展时，有必要留住客户和存款。银行与基金公司联手推出各种互联网理财产品，收益率接近互联网婴儿。

以兴业银行司库钱包为例。据记者统计，2014年2月至6月平均年化收益率分别为6.8150%、6.3064%、5.9502%、5.4311%和5.0570%；7月1日至10日的7天年化收益率为5.0844%。

统计数据显示，网络婴儿的回报率高于银行婴儿。

从便利性来看，银行宝贝在认购门槛、单日取现金额、到达速度和银行卡支持等方面都比网络理财产品具有内在优势。

上海浦东发展银行最新推出的浦发宝(报价、咨询)具有每日计息、收益跟踪和快速赎回功能。根据产品特点，它不仅保留了余额宝的优势，包括从1元起，支持7×24小时交易，随时查看投资份额和收益，支持t+0快速赎回，使用时立即收账等。，但也有赖于银行的强大实力和余额宝所没有的优势。例如，200，000元以内的金额可以随时兑换并实时收到。据了解，普发还将推出个人消费信贷自动还款和信用卡还款功能，这显然是互联网宝贝力所不及的。

据记者了解，由于目前各种婴儿产品的高收入主要来自银行协议存款，银行业会在一定程度上影响婴儿产品收益率的预期。因此，一旦银行业愿意主动改变，银行版的婴儿理财产品将在收益率上占有优势，而互联网版的婴儿理财产品可能会受到冲击。一些银行进一步开放了附加功能。用户绑定储蓄卡后，可以实现自动订购和取现。

无论是互联网婴儿还是银行婴儿，与他们投资相关的基金实际上都是货币基金。然而，为什么收入会有差异呢？

中国投资咨询公司研究部主任郭凡礼对记者表示:“互联网婴儿聚集资本资源后，仍需与银行协商获得一定收入，然后将部分收益交给购买婴儿的投资者。中间的差异被婴儿吞没了。对于银行来说，与婴儿协商的收入价格直接面向公众，这减少了中间环节，从而导致高回报率。”

电子商务婴儿表现平平

在婴儿理财日益增多的背景下，中国联通和安信基金推出的飞飞宝，关注了签约机客户套餐基金的投资，同时也为“婴儿大战”火上浇油。

5月21日，中国联通和安信基金联合宣布，他们将很快推出首个货币基金宝贝产品——飞飞宝，这是专门为行业内运营商的主营业务量身定制的。这意味着继中国电信之后，中国联通已经正式进入火热的“宝贝军团”。

《肥肥宝》的背景是安信基金旗下的安信现金管理货币基金。消费者将合同计划中涉及的所有费用投入安信现金管理货币基金，安信基金冻结相应的基金份额，并使用该冻结的基金份额帮助客户自动支付每月套餐费用。

联通不是第一个参与“婴儿大战”的电信运营商。此前，中国电信依托永安支付平台的天亿宝产品已经高调推出。用户打开“天一宝”后，账户余额可以自动管理；存入永安支付账户的资金不仅可以兑现和消费，还可以盈利。

面对互联网金融这块大蛋糕，中国移动并非无所作为。除了联系相关基金公司进行网上融资外，中国移动的子公司中国移动电子商务有限公司于7月初与华夏银行签署了网上融资合作框架协议，双方将在直接银行业务、网上融资销售、网上融资、客户联合营销等方面进行全面合作。

不仅如此，中国移动、上海浦东发展银行和复旦大学最近联合发布了移动金融3.0标准。一些分析师认为，中国移动此举意在抓住移动金融的机遇。

以联通安信现金管理A币种(Aiji，净值，信息)为例，2014年5月和6月的7天年化收益率分别为4.9803%和4.8975%，7月(1-10日)的7天年化收益率为4.5936%，其7天年化收益率不如银行婴儿，与余额宝相差不大。

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