寻找互联网金融边界：机构们如何重新定义竞争力

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中国互联网金融的第一年应该从余额宝算起。仅仅一年时间，余额宝用户就超过1亿，规模超过5742亿元。

在颠覆了信息传播和社会互动的方式之后，互联网已经大步迈进了下一个领域——金融。

今年3月，第336期《金融周刊》独家发布了一份互联网金融白皮书，邀请基金公司、证券公司、银行、信托公司和保险公司的主要互联网金融交易员分享他们的想法，此外还有阿里、腾讯、平安、鲁法克斯和电子商务提供的大数据分析。

谈到金融机构在互联网金融领域的活跃和成熟，许多业内人士对《金融周刊》记者进行了排名:银行、基金和经纪商。

然而，白皮书发表三个月后，证券公司和基金公司频频出现在聚光灯下，强调它们的行为也有互联网因素。

什么是互联网金融？

在这个全新的领域，没有成功的模式可以复制。设计师们正在用想象力和行动来衡量互联网金融的深度和广度。

没有人确定他探索的道路是否是最好的形式。

网络金融的本质

什么是互联网金融？

在屌丝人的眼里，利润是不是比一年期定期存款略高？基金公司的行为是否只要触及网络？还是经纪人的定制超级账户？

也许没人能弄明白。互联网很简单，金融也很简单。互联网金融还有很长的路要走。

余额宝不仅开创了基金领域的先河，也改变了金融业的格局。

说实话，余额宝产品的研发并不困难。简而言之，就是将基金公司原有的货币基金连接到互联网平台上，依靠大数据无限扩大客户资源，不涉及创新。然而，在这样的背景下，只有田弘与余额宝脱颖而出。

在此之前，谁能想象是创造历史的公司，但毫无疑问，在基金公司的眼里，余额宝的成功是可以复制的，这就是为什么各种各样的产品都以同样的标题“包”相继出现。

周晓明定义余额宝。什么是平衡宝藏模型？新基金。

回归本质。这是他最大的观点。

回到本质上，我不知道这个问题被业内人士提及了多少次。在经历了一场大牛市之后，基金行业一直处于持续低迷状态，其产品、销售和人们的内心都变得浮躁起来。事实上，事物的本质是最纯粹的，基金业也是如此，它只是从方便的操作和稳定的收入中选择基金。然而，多年来，基金并没有真正理解这一点，余额宝可以说只是做了大多数基金公司曾经想过，但未能付诸行动。

事实上，东方财富(报价、询价)网主席在与记者的长时间谈话中不止一次表示，互联网金融应该回归产品的本质。

推动多米诺骨牌

产品为王。

据不完全统计，自2013年以来，已有19家券商推出了互联网金融产品或平台。

齐鲁证券、方正证券(报价、咨询)和长城证券推出网上商城，进行业务展示和服务产品销售，包括投资顾问、软件工具和信息服务。

华泰、广发、中山等券商为投资者提供“一站式”理财服务。

东海证券与国源证券(报价、咨询)和风信息合作，为机构投资者提供信息。

国泰君安、海通和上证所分别推出“洪钧金融商城”、“海通电子金融”和“通网通指”的综合金融服务平台；其中，国泰君安和海通也开发了账户系统，获得了资金归集资格。

基金行业接近全面参与。

余额宝创造了历史，基金公司现在应该考虑的是如何延续这一历史。

无论是华夏还是田弘，互联网金融产品的本质都是货币资金，但是合作的平台是不同的。华夏基金与腾讯(微信)、百度、阿里(淘宝)合作，电子商务规模超过1000亿。水平；田弘是余额宝，与阿里的合作实际上是田弘基金下的曾立宝。

经历了1.0之后，互联网金融正式进入2.0时代。正如东方财富董事长实际上所说的，是时候争夺股权产品了。

我们不禁想象，如果货币基金被股票产品取代，市场还会这么热吗？

根据第二季度的最新数据，在玉宝，80后和90后用户的比例总计达到76%。首先，这些人没有高端净值实力，其次，他们几乎没有风险承受能力。股票产品真的合适吗？

也许你应该听听金融巨头们的意见。E基金互联网财务部总经理廖智表示，总的方向必须是股权和互联网的结合，但仍在努力。“该基金的本质是管理资金，它现在所做的是在历史趋势的机遇中，通过单一产品扩大其管理资产和客户群。所以我们必须回到财务管理上来。”

话题又回到了它的本质。

所有的路都通向同一个目标。在互联网金融的热潮中，基金公司和互联网公司最终都必须要有客户。以前，“谁赢了丝绸，谁就赢了世界”的口号被广为传颂，但必须说，真正的财务管理效果还是那些高净值客户，只有他们才能带动整个市场。

从1到2，最后推动整个多米诺骨牌。

“专业人士”和“金钱”

虽然网络金融有着光明的前景，但这个过程是困难的。

首先，这是监管问题。余额宝和证监会金宝等互联网金融产品一直受到市场的热议，“该产品是否触及监管底线”；监管当局“阻止”了“零佣金通行证”的诞生。

一位华南经纪公司高管表示:“我只在许可范围内做生意。我不会编写其他人没有的互联网金融产品，否则监管机构可能会对其进行管理。”

深圳的一位分析师笑着说:“互联网金融是一个新生事物，在发展之前总会有一个监管的规律。”

同时，互联网金融业务的规模也取决于运营商的理念是否与时俱进。江浙两大券商对《金融周刊》记者表示，由于体制问题，互联网金融业务不是公司的重点方向。

北京一位大型券商官员曾告诉《金融周刊》记者，互联网金融产品的推出计划被推迟，这是由于互联网金融高层管理人员之间的巨大分歧。

“该公司仍未意识到互联网，协调和整合需要时间。”北京一家大型基金公司的一名高管谈到。

与此同时，互联网金融比其他业务更渴望“专业人士”和“金钱”。

许多券商互联网金融人士告诉《金融周刊》记者，“互联网金融实际上是在某一个环节，即钱和人，争夺资本实力和核心竞争力。资本实力越强，团队在该领域的专业性就越强。该公司的增长前景看好。”

上面提到的北京大型基金公司的高管都很担心人才。“行业竞争激烈，互联网人才管理面临专业人才培养、竞争对手挖人等挑战。”

然而，即使上述问题能够完美解决，“如何开拓客户资源”也是机构人员头疼的问题。以券商为例，上半年推出了一批“低佣金”的网上开户产品。虽然这些产品曾经很受欢迎，但市场上新开户的数量并不理想。

据邓忠公司统计，今年3月，郭进证券(市场、咨询)推出了佣金宝。当月，在上海和深圳开设的新账户数量为65.06万个，是今年上半年的最高水平，约为其他月份的两倍；6月，国联证券和中山证券分别推出低佣金产品，a股账户数量增加449，300股，低于2月和3月的表现。

中山证券副总裁马钢表示:“新的额度不够，主要是因为股市表现不佳。我们必须等待“合适的时间”，但我们可以控制“合适的地点”和“人与人之间的和谐”。如果前期没有积累和布局，一旦‘石天’来了，就必须接收它。”