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余额宝向何处去？

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-18 09:53:42阅读：

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一年多来，包括余额宝在内的“小宝宝”将“草根理财”的理念注入中国社会。但兴奋过后，互联网金融的荣耀还能继续吗？专家认为，随着利率市场化进程的加快，虽然网络货币基金的收入会下降已成定局，但网络迫使金融改革的效果不可低估。

余额宝用户超过1亿的收入接近“破4”

余额宝的收益率即将“破4”。最新数据显示，余额宝身后的田弘曾立宝货币基金组织的年化收益已于7日降至4.18%。

随着回报率一路下滑，互联网财务管理的“破四”似乎指日可待。据田弘基金最近统计，余额宝的用户总数已经超过1亿，规模达到5741.6亿元。然而，这份精彩的成绩单掩盖不了一个事实:互联网财务管理的高收益神话正在迅速消失。

事实上，回顾余额宝的“半年度报告”，收入下滑已成为互联网财务管理的主旋律:3月25日，余额宝的收入下滑至5.5%以下；5月11日，该指数跌至5%以下；6月23日，4.5%的关口被打破，下降趋势没有逆转。7月8日，一年来首次跌破4.2%。

与此同时，为应对余额宝的冲击，商业银行近期推出了自己的“宝贝”产品，而保险公司的“娱乐宝贝”也吸引了收入较高的网上客户。记者在上海一家股份制银行看到，该行最近推出了基于存款账户的即时赎回产品，7日的年化收益为5.327%，显示出明显的与“婴儿”竞争的迹象。

然而，迄今为止，余额宝仍是中国最大的货币基金，世界第四大货币基金。截至今年上半年末，田弘基金还赢得了中国最大公开募款基金的宝座。同时，余额宝的人均持有量达到5030元，比2013年底增长17%。

余额宝带来了什么？

据统计，余额宝运营一年多以来，共为“宝芬”创收118亿元。虽然回报率有所下降，但由于其稳定性和便捷性，余额宝等网络货币基金不断涌现，话题也越来越红火，成为舆论关注的焦点。

余额宝带来了什么？专家指出，余额宝的成功推广弥补了草根金融市场的空效应。回顾一年多的时间，从余额宝开始到加入银行业大军，互联网理财产品的出现弥补了空“小分散”居民不足5万元的理财缺口。

从区域来看，高净值用户仍集中在长江三角洲地区。就区县而言，北京海淀区、上海杨浦区和北京朝阳区是“土豪”最多的地区。余额宝的成功运作首先从社会层面促进了对金融变革的认识。”阿里巴巴集团相关负责人表示。

事实上，包括余额宝在内的“婴儿”的迅速膨胀曾在银行业引起恐慌。为应对这种影响，商业银行推出了新的理财产品，以留住质疑“低”存款利率的个人客户。国家发改委全国电子商务示范城市咨询专家陈进指出，互联网金融的重要作用是唤醒潜在的金融市场，也是对依靠存贷款利差生存的商业银行的一个警示。

互联网金融何去何从？

早在今年年初，许多分析师就表示，以货币基金为基础的余额宝不可能一直保持高回报。从现在开始，这一判断已经得到初步证实。

自今年初以来，央行通过定向RRR降息等多种工具缓解了市场紧张，货币基金的整体收益率稳步下降；6月底，去年同期的“资金短缺”没有重演。虽然余额宝用户的规模仍在增长，但不可否认的是，6%或7%的高收入正在成为过去。

中国互联网协会常务副会长高新民认为，当前的互联网金融只是互联网产业化的一个成功范例，引导互联网推动产业转型创新将是未来的趋势。中国社会科学院金融研究所所长王国刚认为，互联网金融的本质是金融，它最终将回归为实体经济服务。专家认为，互联网金融的未来可能不会一帆风顺，但其理念仍将推动传统金融业的转型。“网上销售已经成为基金销售的主要渠道，改变了过去依赖代销、不面向客户的局面。”汇天富基金管理有限公司副总经理兼首席运营官陈灿辉认为，互联网金融的核心没有改变，仍将迫使银行增强竞争力。

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