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拆解阿里招财宝“票据贷”生意链

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-18 11:09:42阅读：

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对于票据贷款，借款人以其持有的银行承兑汇票的收款为还款来源，提供银行承兑汇票的质押担保，并附加担保保险等还款担保。

票据借贷在上网后非常受欢迎。通常，一个新项目在两三个小时内就卖光了，一些小项目甚至被扼杀了。正是因为它的受欢迎，幸运财富最近推出了“预抢购功能”，余额宝里的资金可以在新产品上线时自动认购你的预设份额，用户在预订队列中继续从余额宝那里获得收入。

然而，如果你想购买招财宝产品，你必须首先成为一个玉宝用户。默认协议包括“玉宝预扣及自动转账服务协议”，到期本金收入也将默认返回玉宝账户。

幸运财富平台相关负责人近日向《21世纪经济报道》透露，“票据贷款”产品已更名为“中小企业贷款”，其中金融家承诺其持有的银行承兑汇票只是“中小企业贷款”的一种方式，其他形式的中小企业贷款产品尚未推出。

向银行收取0.1%的服务费

具体来说，以赵彩宝的产品“000405号中小企业贷款”为例，期限为131天，预期年化收益率为5.4%。本产品的还款担保为借款人持有的银行承兑汇票质押担保和保证保险。根据产品合同，即贷款协议，资金贷款人为票据贷款的买方，借款人为“*安和通贸易有限公司”，贷款利率为5.4%/年，贷款用途未披露，到期将一次性还本付息。借款人需要支付的服务费为贷款金额的0.1%，支付渠道为支付宝。

拆解阿里招财宝“票据贷”生意链

从本质上讲，票据贷款是一种p2b(个人对企业)贷款投资和融资平台。也就是说，为了获得流动性资金，在传统业务中，持票人将未到期的票据提前出售给银行，但现在它将票据作为质押担保，在幸运财富上发布产品，从个人投资者那里筹集资金，并将承兑汇票的收益权以较低的价格转让给投资者。票据到期后，平台直接对承兑汇票进行贴现，这样投资者就可以收回本金和收益。票面金额与之前购买的票据贷款产品金额的差额即为财务管理收入。

拆解阿里招财宝“票据贷”生意链

与其他p2b平台一样，招财宝票据贷款将个人金融需求与企业融资需求联系起来，但交易模式不是纯粹的债权关系，而是转移企业持有的银行承兑汇票的收益权。幸运宝平台向为融资企业提供风险管理的金融机构收取0.1%的服务费(目前它们都是银行，不是票据承兑银行，类似于中间银行)。

在招财宝平台上，票据贷款产品相当于银行承兑汇票，单笔贷款融资规模主要分布在10万元至200万元之间。至于过去三个月的总交易量，招财宝平台对《21世纪经济报道》记者表示无法透露。“由于交易金额信息是涉及合作金融机构的业务信息，未经合作伙伴同意，不便披露。”

企业对银行承兑汇票的直接贴现有严格的要求，而且这个过程需要很长时间。传统的票据中介为商业银行、城市商业银行、农村信用社和金融企业提供信息匹配服务，并通过贴现利差获利。“在票据贷款中，传统的票据中介业务又多了一个交易对手，即普通的个人投资者，类似于传统业务中贴现的中小金融机构。”一位长期从事票据业务的人士向《21世纪经济报道》表示，幸运财富平台理论上与传统票据中介公司在票据托收过程中形成竞争关系。

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