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票据宝引三大电商巨头激战收益率下滑或步余额宝后尘

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-18 15:01:42阅读：

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■我们的记者李冰

“宝贝”理财产品的收益率几乎已经全面突破5倍，而这个曾经著名的余额宝早在5月11日就突破了5倍。然而，比尔理财的“宝贝”产品成功反击。

随着互联网公司引入票据融资，阿里、苏宁、京东也纷纷进入票据融资市场。8月12日，京东金融推出了新的金融产品“小银票”。预期年化回报率为5.8%至7%，期限为1至6个月。

在接受《证券日报》采访时，京东金融相关负责人表示，京东金融之前已经推出了基金和保险融资。前者是为短期融资设计的货币基金，而后者是指中长期融资。这次推出的票据融资填补了空怀特1个月到6个月的时间。

在此之前，淘宝、新浪等。所有推出的票据融资产品，其年化收益率轻松达到8%甚至接近10%，而票据融资产品经常被“扼杀”。

然而，记者的统计调查发现，票据融资产品的年化收益率已经从开始的近10%下降到目前的5.8%-7%，呈现下降趋势。

年化回报率呈下降趋势

2014年4月10日，阿里打造的常规理财产品平台“招财宝”正式登陆淘宝财富管理频道，首批推出6款产品，其中包括2款基金和4款票据贷款产品。基金产品有长城淘金债券和新华阿里第一保本组合(爱基，净值，信息)。从销售情况来看，票据贷款产品更受欢迎，并在上线后很快销售一空。

值得注意的是，阿里的幸运财富不仅提供传统的基金管理产品，还推出票据贷款产品。截至发稿时，阿里幸运的票据贷款产品已经推出，并已售出1 空.

具体来说，其中一笔是000713号个人贷款，期限为1022天，预期年化收益率为6.5%，产品规模为20398.57元。这笔贷款由中安保险承保，以确保贷款本金和利息的安全。记者看到，产品是8月13日晚上22: 18分开卖的，8月13日22: 18: 31卖完了。

根据产品合同，即贷款协议，资金贷款人是票据贷款的买方，借款人是个人，贷款利率为6.5%/年，贷款的目的是资金周转，到期一次还本付息，服务费为贷款金额的千分之二。

据记者统计，截至8月14日下午，阿里已卖出714只借入产品，预期年化收益率从推出之初的6.9%降至6.5%，波动不大。其页面显示，所有的票据产品已经销售一个空，只剩下三个保险产品，即钱海人寿保险巨富四号3年的普遍保险期，估计年化收益率为6.9%；珠江人寿连续两年获得全球第三大保险，预计年化收益率为6.7%；国华人寿第六保险计划的普遍保险期为3年，预计年化回报率为6.5%。

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京东小银票8月12日上线，截至8月14日下午，136款票据产品全部被抢。估计的年化回报率不同于阿里的幸运宝藏的稳步下降。仅在两天内，京东小银票的预计年回报率就从网上开始时的7%下降到了6.2%。

对于小额银票收入下降，上述京东负责人没有表态。他只表示，未来京东金融将与更多合格、实力更强的互联网金融创新公司和金融机构合作，巩固金融平台门户的基础。

截至8月14日，苏宁已售出26张金银猫票。像阿里和京东一样，其票据融资产品在上线后被一扫而空。

据记者统计，从8月11日到8月14日，苏宁票据融资产品的年化收益率从7%下降到6.8%。根据苏宁乐购的财务管理页面，票据融资的预期年收入在5%至8%之间。

在比较了三家公司的估计年化回报率后，记者发现，票据理财产品一般可以在5%到10%之间；从投资门槛来看，认购起点低至1元，高至1000元。与银行理财产品相比，门槛要低得多；就时限而言，大多数是1-6个月。

值得注意的是，票据实际上是银行的传统业务，过去的收益率约为5%-6%，远未达到6%以上。

比尔理财产品被“扼杀”

虽然每张票据融资的年化收益率逐渐下降，但投资者的热情仍然很高。

事实上，自去年11月推出首个互联网票据融资产品以来，已有近10个大大小小的在线金融平台推出了类似产品。

据记者了解，具体模式可以分为两类:垂直销售和附属大平台渠道。前者以包、Yinpiao.com为代表，后者以阿里、京东、苏宁云商为代表。

此前，新浪与票据融资网站金银猫联合推出的7种收益率为7.7%、期限为57天至159天的票据融资产品，也在and/きだよ 0/上线一天内认购完毕；今年8月，苏宁尚云新推出的12款额度在10万元至100万元之间的票据理财产品在一分钟内被抢；阿里的幸运宝平台也推出了类似的票据融资产品。不仅如此，阿里还专门为产品开通了预订功能。

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据了解，阿里小微金福集团的幸运财富平台自2014年4月推出以来一直处于压力之下。其平台推出的中小企业贷款(票据贷款)一直是“3分钟产品”，即每天只需3分钟左右就能推出新产品并销售一空，被媒体称为“历史上最难买到的理财产品”。阿里还特别推出了预约幸运宝的功能。

什么是票据融资？事实上，简而言之，银行承兑汇票被用作质押担保，金融家或企业通过阿里、苏宁、京东等互联网平台向投资者筹集资金，这在业内被普遍视为p2b(个人对企业贷款)的投融资方式。银行承兑汇票是指银行出具的到期付款的书面凭证。根据比尔·劳的有关规定，银行承兑汇票将被银行承兑，银行承诺在汇票到期后无条件地将汇票金额支付给持票人。

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中国人民大学金融与证券研究所副所长赵锡军在接受媒体采访时表示，互联网平台最初进入金融业时，往往选择一种更简单的模式，这使得主要投资于银行间协议存款的货币基金成为互联网金融管理的早期主要形式。“当有更多像‘宝月’这样的参与者时，这种产品的产量自然不如原始产品。这也使得互联网平台选择推出类似票据融资的新产品。”

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一些业内人士认为，相比之下，票据融资的风险极低，而且有银行信用背书，因此这类产品一上市就会受到投资者的高度追捧，而短期高回报的票据是市场上的“热点蛋糕”。一方面，它满足了投资者的各种金融需求，另一方面，它缓解了中小企业的融资问题。

原则上，银行承兑汇票具有“刚性赎回”的特点，只要不是假票，赎回应该不成问题。

然而，业内人士对这类产品是否真的像广告宣传的那样安全有不同的看法，他们似乎更有忧患意识。一家股份制商业银行的个人金融部负责人表示，“银行无条件赎回”不是“铁律”，投资者在选择票据融资产品时需要考察票据发行人的信用状况、风险控制和兑现能力。从本质上讲，票据是一种循环债务凭证，其收益率取决于发行人的信用状况、票据市场的收入状况以及管理人的投资能力。

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