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P2P金融泡沫隐忧出现盈利模式“异化”问题重重

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-19 01:45:42阅读：

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P2p也在被各种资本追逐，但随着市场的疯狂，泡沫会逐渐破灭，这使得很多业内人士开始对p2p行业发出警告。经纬创业投资(经纬Venture Capital)的合伙人张颖曾对风险投资融资的频繁投资项目表示担忧，并在一封内部公开信中表示，泡沫随时可能破裂。一位长期在金融监管系统工作的银行家认为，目前大多数p2p盈利模式、担保方式和风险控制方式都被异化了，这使得它越来越远离信息中介的本质。此外，监管环境的缺失导致了p2p市场中的一系列问题，如骗子猖獗、非法集资风险积聚、平台故障频繁等。“99%的p2p金融平台可能很快就会消亡”。

自成立以来，p2p金融一直被视为对接资金供求双方之间的信息交易中介。然而，p2p概念引入中国后，其经营理念发生了很大变化。为了获得投资者的信任，许多资金实力雄厚的大型p2p平台相继推出了担保、保证金、抵押、担保等多种形式来构建风险控制体系。此外，券商、银行等机构的信用背书使得投资者越来越依赖平台自身的担保能力和风险控制能力，p2p发挥着越来越重要的作用。

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目前，中国的p2p平台显示出惊人的融资能力，通过对接大多数传统信贷产品向借款人提供资金，并向投资者承诺比其他理财产品更高的回报。但经过仔细观察，p2p市场中所谓的空只是“看起来很美”。根据上述银行家的分析，由于互联网金融平台缺乏可信度，网上筹集的资金成本远远高于银行存款，且总量和稳定性不强。为了赢得市场，通常需要依靠放松风险控制措施和牺牲安全性。坚持认为，“票据贴现、应收账款保理、融资租赁、p2p似乎无所不能，可以嫁接，但一旦加上这么高的资本成本，一切都变得/”

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同时，对于借款人来说，p2p融资的借贷成本高于银行贷款利率，p2p借贷不利于基层普惠金融。根据网上贷款首页的统计，目前平均利率为18.18%，不包括大量的担保费、服务费、存款、取现费等。根据荣360的最新报告，在业内备受关注的p2p小额贷款行业中，90%的行业综合月利率超过2%。分析师认为，一些平台使借款人支付的利息高于运营利润，这无疑增加了平台风险控制和运营的成本，并潜在地积累了借款企业的违约风险。

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一家p2p机构的前雇员老刘透露，现在各方都在争夺p2p市场。本质是，空的逐利空间非常大。许多中小企业需要过桥资金、项目拓展资金和质押融资，无法通过银行渠道融资。它只能通过p2p平台获得。“该平台通常可以采用两端收费模式，向贷款人收取5%的利息收入，并大致向借款人收取。各种费用合计，借款人支付的最终融资成本约为24%；即使一些平台的投资回报率超过20%，他也可以从借款人那里赚取近10%的利差。”

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此外，为了降低平台运营风险，防止企业贷款不良率上升，许多p2p平台已经开始对供应链金融、保理产品等信贷市场进行改造和干预。然而，随着一些银行p2p平台大规模单笔业务的逾期发生，曾经在长三角爆发的钢贸融资“魔咒”有在p2p市场上重演的趋势，重复抵押模式成为p2p大规模单笔业务逾期贷款的导火索。据熟悉供应链金融的人士分析，大型企业发展供应链金融业务只会增加供应商的资金占用时间，延长应付款周期，使企业通过供应链金融业务获得大量融资资金。与银行相比，p2p介入供应链金融在平台审计效率、资本运营成本、风险控制等方面没有优势。过度的供应链融资将使平台面临更大的风险。

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