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互联网金融开始席卷信托

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-19 04:09:42阅读：

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虽然上述模式互不相同，但其本质是改变一切:购买信托和解散客户。

事实上，信托团购并不是什么新鲜事。自信托存在以来，就有投资者“组织团队争取订单”的做法。然而，这种团购行为已经真正从私人契约行为转变为企业商业行为，主要是从今年上半年诞生的“信托100”横向空开始，而门槛为100万元的信托产品已经成为大众消费品。

与信托100的推出引起的对信托业协会的“谴责”不同，监管当局没有对上述两家公司的产品发表意见。

模式探索

“这是一种分割行为，但分割是信托产品的收益权，而不是受益权。”多英金融总裁方瑞典表达了自己的立场。

“这种模式是委托购买，而不是寄售。它的确有抓球的嫌疑，但我们并没有违反信托的相关监管要求。”多英金融表示:“因为有了互联网，资本门槛大大降低，资本流动效率大大提高。作为b2c的中间渠道环节，不收取任何手续费。”

多赢金融的“信任和购买”服务刚刚正式启动。目前只推出了一个产品“中原信托——安义293盘锦程心信托产品”，主要用于拆迁建筑的后续建设，规模1.3亿元，年化收益率9%，期限12月，投资门槛1万元。多赢金融信托和收购的大部分投资者来自多赢的原始用户。

多利益金融家表示，目前信托主要是以1万元购买的，因为我们平台的信托产品是由用户共同购买的，所以门槛是由用户设定的，最后管理员在审核，大部分都设定在1万元。但是，10，000不是一个固定的阈值，因为是用户发起了联合购买并设置了阈值。理论上，1元的起征点也可以。

事实上，早在多赢金融之前，信托100就在今年第二季度推出了类似产品，实现了以100元人民币购买信托。然而，最近，信托100悄悄提高了投资门槛，从100元认购到1万元。“提高投资门槛的原因是，从我们的用户习惯调查来看，客户的投资规模在1万元左右。另一方面，这确实是出于对风险控制的考虑。100元和10000元投资的风险认知和风险承受能力差异很大。”信托100的创始人傅佳告诉《经济观察报》。

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由信托100发起的厦门信托-晨阳工贸1401流动资金贷款集合资金信托计划，用于向一家涂料企业提供流动资金贷款，规模1.5亿元，年化收益率10%，期限2年。

傅家瑜表示，信托100的模式是采用间接代理，即第三方理财公司是认购的主体，接受投资者的委托认购信托产品，资金委托给第三方支付平台国富宝，信托受益权归第三方理财公司所有，投资者按认购比例享有收益权，“可视为资产证券化的信托产品”，傅家瑜表示。

傅佳瑜还表示，目前，信托100还处于搭建平台阶段，“希望在信托公司和投资者之间搭建一个平台，以获取更多用户”，目前尚未收取手续费。

“由于一些法律法规的模糊性，信托公司会有很多顾忌。”傅佳瑜表示，“在引起各方广泛关注后，监管机构确实来找过我们进行调查，但从未停止过。”

风险控制

大邦律师事务所律师于志远表示，目前信托产品的收益权是否可以分割是一个模糊的法律范畴。

“我们理解，受益权应该比受益权更重要。在法律的定义中，受益权可以包括各种具体的受益方式。在Duoying.com目前的模式下，会员单位或个人是签署委托订单的实际受益人，委托多赢金融作为受益人购买信托产品，而不是Duoying.com购买信托产品后拆箱转让。因此，多赢金融网络充当风险处理角色，不参与风险处理。”于致远还补充道，“法律法规普遍滞后于市场创新的发展。因此，我们看到许多创新经常突破现有的监管规范。”

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根据银监会办公厅发布的《信托公司风险监管指导意见》(99号文件)，投资者不得违规收取他人资金购买信托产品。违规者应承担相应的责任和法律后果，并在产品营销过程中向投资者充分披露风险，不得有虚假披露或误导销售。

接近银行业协会的人士表示，由于风险控制的需求，信托产品设计的初衷是针对合格投资者，根据《信托公司集合资金信托计划管理办法》第六条，所谓合格投资者是指符合以下条件的投资者。一、能够识别、判断并承担相应风险的信托计划:“1 .向依法设立的自然人、法人或者其他组织投资至少100万元人民币的信托计划；二、认购时个人或家庭金融资产总额在100万元以上，并能提供相关自然人的财产证明；3.个人最近三年内年收入超过20万元或者夫妻双方最近三年内年收入合计超过30万元的自然人，可以提供相关收入证明。”

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