另类理财崛起：酒类投资纳入客户VIP组合

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编者按:今年4月初，在茅台产地贵州举行的茅台拍卖会上，一瓶汉献帝茅台以890万元的价格售出。

2010年底，在香港的苏富比拍卖会上，一位身份不明的电话买家以创纪录的150万港元(包括21%的佣金，总计182万英镑)高价购买了一瓶始价为6.5万港元的1869年拉菲葡萄酒。

在“高价葡萄酒”的刺激下，包括信托产品和基金理财产品在内的各种葡萄酒投资开始进入专业投资者的投资视野。

越来越多的银行已经将酒精财富管理产品纳入贵宾客户的投资组合。

“我们将很快发行一款三年周期的葡萄酒财富管理产品，最高年化收益为17%，最低年化收益为7%。”一位银行行长向机构投资(Institutional Investment)透露:“推出这款产品主要是针对银行理财的主要客户。”

与此同时，许多投资者开始注意到白酒投资市场的兴起。上海一位基金行业的老手投资了数十万英镑在一种酒类信托产品上。

基金行业的另一个人与其他人合作，在浙江某处囤积了大量黄酒。“据说，一只新基金正在筹备中——酒精投资潜力巨大，值得关注。”知情人士透露。

酒精投资产品密集推出

对国内投资界来说，“葡萄酒投资”仍然是一个新产品。

根据公开数据，市场上有十种酒精产品，包括2008年的一种和2009年的一种，2010年的五种和2011年5月的三种。

算上这些产品，我们发现最早的产品是在2008年7月推出的。这款名为“丁俊葡萄酒厂葡萄酒收入信托计划”的产品年回报率高达8%，在所有十款产品中排名第二。

年化收益率最高的产品是中融国际信托于2010年12月发行的“歌德茅台投资集合基金信托计划”。该产品的年回报率为8.5%。

其他大部分年化收益率都不高，在4-6%左右。从数据来看，这些酒类信托产品的期限一般为1-2年；认购门槛从1万元到100万元不等。

根据今年5月的信托统计，一年期(及以下)产品的平均预期年化收益率为7.81%；从一年(不包括)到两年的产品年平均回报率为8.92%。特别值得注意的是，在通货膨胀的背景下，信托投资收益不断上升，甚至出现了年化收益率为18%的信托产品。

因此，白酒投资信托产品的预期年化收益率不高，甚至有点低。

随着白酒信托产品的被接受，白酒信托的浮动收益产品逐渐增多。

隆回西拉葡萄酒收益权投资集合基金信托计划成立于2010年11月，将以4000万元的信托资金购买北京隆回酿酒有限公司持有的160桶“2009隆回西拉”葡萄酒，等待升值。

2011年5月成立的全国葡萄酒陈酿歌德茅台投资(一期)集合资金信托计划采用结构化设计，优先信托基金与二级信托基金的比例为2:1；其70%的资金将在成立后3个月内作为信托资金在茅台开仓，其余的信托资金将作为闲置资金投资于低风险、高流动性的金融产品。

该产品的负责人表示:“实施分级是一种尝试，但短期内没有再发行类似产品的计划。发行时间主要取决于葡萄酒市场的变化。”

相关金融专家表示:“酒精类理财产品有两种。第一是筹集资金投资高端酒类产品，投资者可以从大多数产品的升值中受益；第二，银行在商定的时间以商定的价格收回酒精的受益权，投资者从相对较低的固定收入中受益。”

该人士表示:“目前，一般担保产品更容易被投资者接受，也是市场上较为常见的酒精理财产品，很多信托产品都是由银行打包出售的。”上一页12345下一页