汇丰的撤退

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欧美疲软的消费和更严格的监管迫使跨国银行收缩战线。中资银行能否继续在国际化道路上大步前进？

全球金融业应该记住汇丰(HSBC)首席执行官欧智华的话，并把它们视为后金融危机时代的象征——我们一直在尝试做任何事情，无论在哪里，但我们不会再做了。 是的，标榜“全球金融”的汇丰正在紧急瘦身。6月13日，汇丰银行(HSBC)首席执行官斯图尔特·格列佛(stuart gulliver)表示，尽管他对美国中期经济持乐观态度，但如果他找不到买家接手，该银行将终止其在美国的信用卡业务。就在一个月前，欧智华透露，将缩减汇丰零售银行和理财业务的规模，只专注于在18个最合适的市场发展理财业务。这意味着汇丰将有序撤出包括俄罗斯和美国在内的数十个零售市场，并将资源集中在回报率最高的亚洲市场。 事实上，这家老牌英国银行的重心转移早在金融危机结束时就开始了，例如，其前首席执行官季芹将其办公室迁至香港。“尽管亚洲市场的信贷信息系统不像发达国家那样成熟，但它的高速增长可以让这些跨国银行赚更多的钱。”兴业银行(601166)高级经济学家鲁正伟告诉《全球企业家》。 在宣布收缩前沿战略的两天前，汇丰宣布了其第一季度业绩。汇丰银行本季度调整后的税前利润为55亿美元，低于华尔街的预期。从地区来看，亚洲、拉丁美洲和中东的业务增长强劲，而欧洲业务的税前利润下降了65%，北美下降了60%。更糟糕的是，由于新兴市场的重组成本、员工成本和诉讼成本不断上升，该行的成本收入比急剧上升。 尽管汇丰在金融危机中遭受的损失比其他欧美银行要少，但危机后日益严格的监管环境使得这些跨国银行越来越难以盈利。虽然巴塞尔协议三对银行一级资本充足率的补充有五年的缓冲期，但这无疑会对银行的利润产生影响，这也要求银行更有效地利用资本，退出低收益市场。今年2月，巴克莱集团也宣布退出低回报率的俄罗斯零售业务。 最根本的原因是欧洲和美国的消费需求没有从根本上得到恢复。今年第一季度，美国房地产市场价格出现2008年以来的最大跌幅，止赎纠纷仍在继续，这极大地减少了银行的抵押贷款业务。包括美国银行和富国银行在内的银行因止赎过程中的不当操作被罚款数亿美元，汇丰银行也在今年3月暂停了止赎过程。在英国，汇丰已拨出4.4亿美元，用于补偿因不当保险销售而受损的英国客户。复旦大学经济学院副院长孙向《环球企业家》指出，在欧美国家加强金融监管的背景下，“资本一定不喜欢在这些地方寻找商机，而是倾向于保护更宽松的消费者市场。” 汇丰首席财务官麦凯表示，他们一直预计美国经济复苏将非常缓慢，但现在他们预计复苏将更加缓慢。麦凯还认为，欧元区债务危机“仍在发展”。在这种情况下，尽管汇丰银行表示，它正在评估美国零售业务，以决定是否保留该业务，但分析师预计，汇丰银行可能愿意出售该业务。鉴于当前美国消费市场前景黯淡，感兴趣的买家数量将非常有限。 中国的银行，尤其是中国工商银行(601398)，可能是潜在的买家。今年1月，工行刚刚以1.4亿美元收购了东亚银行在美国经营的大部分业务。自2008年以来，这家在中国最具国际野心的银行已在海外收购上花费了95亿美元。5月下旬，中国工商银行获准在孟买开设分行。工行还计划在欧洲增设五家分行，并已申请在南美开设一家分行。 然而，工行的大规模并购仅带来3.5%的利润增长，其海外业务的股本回报率仅为14%左右，仅占其在华数据的60%。当全球银行的收缩战线集中在亚洲等新兴市场时，中国内地的银行应该从汇丰的裁员中吸取教训，重新审视其全球化之旅。