773家P2P房贷产品成交量1256亿

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当价格涨幅达到新高时，房地产抵押贷款(以下简称抵押贷款)取代了p2p平台上的首付贷款，使得抵押贷款融资和杠杆扭曲。

“8月份的价格上涨创下了新纪录。9月初，许多城市的交易明显回暖。在过度信贷的预期下，许多地方出现了恐慌性购买。”9月21日，中原地产首席分析师张大伟告诉记者。“房地产抵押贷款和消费贷款是目前购房的两大资金来源，这相当于增加了抵押贷款融资的杠杆作用。”

此时，p2p平台为购房者进入楼市提供了大量资金。

据记者独家获得的英灿咨询统计，2016年1月至8月，共有773个p2p网络借贷平台参与抵押贷款业务，交易额为1256.5亿元，约占网络借贷行业总交易额的10%(1月至8月，网络借贷行业总交易额为1.2万亿元)。抵押贷款产品综合收益率为10.96%，平均贷款期限为5.24个月。

值得注意的是，英灿咨询的数据显示，“2016年1-8月，涉及房地产抵押贷款的平台约有200个。”

然而，当抵押贷款着火时，一些p2p平台开始担心风险，一些人选择离开。

井喷后的风险

随着房价的飙升，抵押贷款已经成为p2p平台上最受欢迎的投资对象。

英灿咨询副总经理俞白成告诉记者，房地产是普通的、标准化的，是网上贷款行业按揭贷款的主要资产类别，投资者也更喜欢它。根据2015年底网上贷款家园和英灿咨询对p2p网上贷款投资者的调查报告，20.57%的投资者更喜欢房地产抵押贷款业务。

然而，没有关于抵押贷款产品规模的权威统计数据。刘指出，“基于房地产抵押贷款的产品规模应该相当大。毕竟，在许多领域，尤其是一线城市，房地产仍然是最好的抵押贷款产品，其保值和流动性优于一般抵押品。”

刘介绍，做房地产抵押贷款时，目前商铺的按揭利率一般是4-60%，而有租约的则是5-60%；住宅6-70%。”

刘表示，“在p2p平台上，按揭贷款的贷款利率区间一般为10%-24%。不同的城市有不同的竞争水平，而且利率差距很大。此外，它还与信贷、贷款数量和风险有关。”

投资者投资房地产抵押贷款项目的收入，说:“如果是北京、上海、深圳，超过15%，投资者不用考虑，肯定有问题，他们不能给这么高的收入。”“正常的投资收入一般是按日计算的。北京、上海、深圳等一线城市约为7/10000，每月计算时间一般为1分5秒。”

尽管房价飙升，抵押贷款业务正在蓬勃发展，但p2p平台已经对其风险保持警惕。

刘告诉记者:“我们的平台上有房地产抵押贷款项目。然而，自去年下半年以来，较长期的抵押贷款项目相对较少，比例不超过10%。因为我们主要做深圳的项目，深圳的房价去年涨得太快了。我们担心会出现调整和流动性风险。”

刘坦言，“如果项目是真实的，程序是合规合法的，一线城市的项目风险比二三线城市低；核心领域的项目风险低于非核心领域。”

然而，抵押贷款的风险是，贷款人可能会把钱放回房地产市场。

“房地产抵押贷款已经进入房地产市场。在此之前肯定是好的，但今年的风险与去年的股市相似，风险非常高。”刘对说道。

金奎大金融控制小微业务部门负责人许蓓表示，p2p平台无法监控抵押贷款的使用，也无法对其进行监管。

灰色地带争议

当房地产市场繁荣时，再投资购买有抵押贷款的房子是一个自然的选择。记者了解到，很多买家都是这样投资的。“这是非常正常的现象。”一位房地产业人士在接受记者采访时评论道。

至于住房贷款能否买房，记者采访的当事人有不同的看法。

张大伟说，“如果住房贷款被用作次级抵押贷款，那就是一个灰色地带；如果是再次买房，那是违法的。目前还不能确定是否符合住房贷款标准。”

许蓓说，“住房贷款不能用于买房，而只能用于装修、消费等目的。”

一位广州网上贷款平台的老手持有不同观点。“这就是买房时向亲戚朋友借钱的本质。这就变成了向不知道在平台上买房的人借钱。它不应该违反规则。”

深圳一位p2p平台监管负责人表示，目前尚不清楚在房地产市场上按揭买房是否违法，因此不便回答这个问题。

在实践中，“一般贷款应该有一个贷款目的的描述。”例如，装修等其他消费，会有正式的监管，但在实际操作过程中，却无法控制。”刘承认。