左手关张右手进击 互金平台无奈“断臂”求生

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8月1日，已经在中国呆了9年的Yinxian.com被关闭。此前，默里金融宣布将关闭其在线财富管理业务，退出资本领域，专注于发展资产领域。前者是旧的网上金融产品信息搜索平台的关闭，尤其是后者，它得到了众多资源的支持，已经完全退出了金融管理方面，这意味着p2p行业发生了非常重要的变化，互联网金融的转型和整合不再只是“空谈”。

8月1日，已经在中国呆了9年的Yinxian.com被关闭。此前，默里金融宣布将关闭其在线财富管理业务，退出资本领域，专注于发展资产领域。前者是旧的网上金融产品信息搜索平台的关闭，尤其是后者，它得到了众多资源的支持，已经完全退出了金融管理方面，这意味着p2p行业发生了非常重要的变化，互联网金融的转型和整合不再只是“空谈”。

专家表示，虽然资本方面有“红海”,但资产方面仍有巨大的空空间。未来，共同黄金平台致力于资产侧开发将是一个重要的转型方向，与银行、信托、保险、私募等传统金融机构合作也是一个“明智之举”。

然而，互联网金融行业的一些人士承认，在资本的寒冬和合规的趋势下，转型之路不会一帆风顺，尤其是p2p网上借贷平台的整合和淘汰将会加剧，预计今年将淘汰1000多个平台。

离开首都，把它变成一个“生命之门”

美利金融宣布将“美利金融”升级为一个集团品牌，其两家成员公司正式更名为美利金融和有用舞台。两家公司分别致力于二手车消费金融和3c分期付款业务。与此同时，美利金融主动停止了在线金融平台业务，并清算了所有到期和未到期产品的本金和收益。根据美利金融官方网站的公告，美利金融网上理财业务累计个人投资近12亿元。

数据显示，美利金融于2015年9月上线，先后获得贝塔斯曼亚洲基金和京东战略投资牵头的6500万美元的A系列融资。其成员公司美利彻金融覆盖27个省，累计贷款合同额超过5万。它得到了许多资源的支持，包括拥有电子商务流量的京东和拥有用户的财富管理社区。

“美利金融退出资本市场的消息确实令人震惊，但这确实是该行业未来转型的方向。”许多p2p业内人士告诉《中国证券报》记者。

莘县友才首席执行官易慧表示，今年以来，互联网金融监管政策频繁出台，p2p网络借贷平台在资金存管、信息披露和网络安全等方面面临相当大的监管压力。与此同时，随着阿里、JD.com、腾讯等巨头对互联网金融行业的布局，网上借贷平台的生存压力将加大，行业洗牌将进一步加剧，整个行业也将朝着更加细分化的方向发展，一个更加精细化、差异化、技术化和专业化运营的市场将开始形成。这些因素是许多网上贷款平台选择业务转型的主要原因。从最近的行业表现来看，一些网上贷款平台退出资本领域，专注于资产领域，已经成为一种转型选择。

“平台竞争的‘生命之门’在于资产方面的竞争。资产方的性质和发展决定了平台的规模和发展方向。可以预见，未来将有越来越多的平台转向资产侧建设。”人人网创始人兼首席执行官徐建文直言不讳地表示，随着互联网金融生态系统的完善和明晰，资本和资产的分类将变得越来越详细。在资产方面，有客户、风险评估、操作系统和大数据支持，包括信用报告。财务管理也是如此。未来，它可能会从简单的p2p变成一个综合性的金融超市和资产配置平台。

《中国证券报》记者发现，除了专注于资产方面的转型外，一些平台干脆完全终止了网上贷款业务，转而采用众筹或电子商务。例如，投资基金转化为股权众筹，藏象农业创投停止了p2p相关业务，专注于农业众筹服务和大众创投服务；唐雅金融成为电子商务平台，Qianqian.com参与股票专业信息服务；快速学习贷款始于移动钱包应用“Hi-Bai Wallet”。网上贷款之家高级分析师张表示，在监管更加严格和竞争更加激烈的双重压力下，p2p不得不寻求变革。与p2p的转型相比，封闭平台的数量更多。

门槛有点高。机构更喜欢个人资产

据了解，美利金融将集中更多资源进一步拓展消费金融业务，打造优质资产业务，并积极拓展与传统机构的合作。

那么，银行、信托、保险和私募等传统金融机构会购买它吗？许多来自传统金融机构的人士向《中国证券报》表示，在资产日益短缺的背景下，他们确实开始关注互联网金融的线下资产，并积极接触一些转型较早的平台。在此之前，中国领先的互联网消费金融服务提供商Staging Music和中安保险共同完成了首次场外资产证券化融资。此次合作中，债权资产包由分期音乐发起，中安保险通过保理公司接收该资产包并提供信用增级，然后完成对接收方的私募股权证券化融资。

“但我们的门槛相对较高，所以我们目前只关注动态，真正对其进行配置需要一些时间。”一位保险资产经理直言不讳地表示，即使我们想合作，我们也可能一开始只选择像lufax这样的大型平台。

交通银行(601328，BUY)首席经济学家连平表示，互联网金融机构与传统金融机构的合作是一个很好的转型方向，有利于双方充分发挥各自优势。“互联网金融作为一种新的金融业务，不能完全颠覆传统金融，合作的机会很多。通过合作，互联网金融可以探索新的业务领域，包括一些以前难以操作的领域，如资产证券化。”

爱前邦首席执行官王也对互联网金融与传统金融在资产方面的竞争持乐观态度。“在互联网金融的快速发展中，仅通过金融手段发现资产变得越来越困难，并且出现了资产提供商分散的趋势。数据所有者和场景所有者有望成为金融业最强大的资产。供应链中的核心企业一般掌握核心数据，借助互联网金融中多元化机构的专业外部服务，很容易成为金融机构。随着互联网的发展，每个人生活中的每一个场景，比如租房、吃饭、停车，都有了金融服务的可能。这些场景的所有者还可以借助互联网工具提供金融服务，尤其是消费金融。资产侧分散的趋势已经出现，但只要抓住一个，就会形成批量的概念。”

徐建文向《中国证券报》透露，目前接触该平台的机构投资者被认为关注资产方面，而“挑剔”的机构更喜欢人力资产。“最倾向于人力资产的是抵押贷款和消费金融资产。这两种资产类型的特点是分散和低风险。此外，通过资产和交易数据可以更清楚地看到整体金融风险。对于机构投资者来说，风险是可控的，他们还可以通过平台接触到更多的优质资产和借款客户，为他们未来的个人和前端业务奠定基础。”他说机构投资者基本上不喜欢公司资产。企业资产的典型模式是与担保公司或第三方合作，进行所有调整和管理风险。事实上，事后验证这个模型是不科学的。因为绝大多数客户都在挑选剩下的，所以只有相对贫穷的公司客户是通过担保公司进行的。

此外，在徐建文看来，对个人投资者来说，打包资产并出售给机构投资者，然后制造产品供机构出售，也是有益的。“这相当于机构对个人投资者的二级风险控制，进一步降低了投资风险。”

转型不容易加速行业整合

转型已经成为互联网金融业的共识。然而，许多互联网金融行业的专家和人士承认，在合规发展年，互联网金融转型之路并不容易。7月底发布的《国家信息化发展战略纲要》提出“引导和规范互联网金融发展，有效防范和化解金融风险”。此前，“十三五”规划纲要也强调“规范互联网金融发展”。

网上贷款公司联合创始人朱明春预计，随着监管的深化和行业转型的加快，“预计今年的专项整治将淘汰1000多个平台。”在业内保留1000多个稳定的投资平台是正常的。”据网上借贷公司和英灿咨询发布的2016年7月p2p网络借贷行业月度报告显示，截至2016年7月底，p2p网络借贷行业正常运营平台的数量进一步下降，降至2281个，比6月底下降68个，创下去年正常运营平台的新低。在正常的操作平台中，只有33个新的在线平台；在业务暂停和问题平台方面，本月有101个，包括51个问题平台(30条运行道路，20个取现困难，1个经济调查干预)，50个业务暂停平台(43个业务暂停和7个转型)。

数据显示，截至2016年7月底，已关闭和有问题的平台累计达到1879个，p2p网上贷款行业平台累计达到4160个(包括已关闭和有问题的平台)。

在易慧看来，并非所有在线贷款平台都适合资产侧转型。如果没有一个流动性强、信用强的金融平台，高综合资本成本将成为制约企业资产发展的瓶颈。

事实上，lufax努力打造人民公社平台，希望通过这个开放平台将资产提供商、数据提供商和信用提供商有机地结合起来，成为互金网上贷款行业的“天猫”。但是大多数网上借贷平台不买它。专家认为，互联网金融平台在改造资产方时，应大力提高自身的风险控制能力，风险控制体系也应与传统金融机构保持一致。然而，旧的金融服务网站阴显。com自8月1日以来一直处于关闭状态，业界认为其转型不如预期，盈利也不如预期。