互联网金融创新“花样翻新” 敬畏监管须盯紧政策风险

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今年以来，p2p网上贷款行业迎来了最激烈的监管风暴，从中央政府到地方政府都采取了一系列专项整治行动，金融办、工商局、公安部门和行业协会都在等待时机，p2p行业进入了“清理整顿”模式。

一方面，p2p平台已经退出了这个行业。根据英灿咨询和网上贷款之家联合发布的《2016年上半年p2p网上贷款行业报告》，截至今年6月，全国共有2349个正常运营平台，相比之下，2015年底有2595个，减少了半年。246个正常操作平台；另一方面，正常运营平台正在监管下积极开展多元化创新。特别是在资产方面，一些平台开始配置海外资产，一些平台进一步在垂直细分市场推出新产品，一些平台探索潜在的理财市场。

此外，《证券日报》记者在调查中发现，仍有许多平台开始设立政府公关职位或招聘相关人才。“设立这一职位可以加强平台与监管部门的沟通，及时了解最新监管动态，帮助平台做好合规工作，降低政策风险。”一些内部人士说。

在逐步收紧的监管环境下，贷款总经理周在接受本报记者采访时表示，“监管与创新不是一个整体，而是要整合发展。”在探索新业务时，平台应在交易结构设计和风险控制模式把握上自觉满足监管要求。只有心中有尺度，对监管有敬畏，创新才能显示出更积极、正面的促进作用。”

部署海外资产配置

自去年以来，许多p2p平台已经开始部署海外资产配置。据《证券报》记者不完全统计，目前中国已有近10个p2p平台宣布布局或正在开发海外市场，包括新联在线、Dianrong.com、积木和贵格会金融，通过引进海外优质资产，为国内投资用户提供更好的资产配置服务。

有业内人士认为，随着高净值个人财富投资意识的增强，多元化理财需求将逐步增加，全球资产配置市场将越来越大。根据2016年《信易财富全球资产配置白皮书》的数据，全球高净值投资者在本国以外配置资产的比例为24%，而中国仅为5%。

CreditEase创始人兼首席执行官唐宁指出，全球资产配置意味着在全球范围内配置资产，可以涵盖不同的资产类别，如股票、债券、基金、房地产、另类投资、保险和信托；它可以覆盖不同的国家和地区，如中国、美国、欧洲等新兴市场；它可以覆盖人民币、美元、欧元和日元等不同货币，全球资产配置是高收入群体财务管理的新趋势。“随着全球资产配置时代的到来，帮助国内投资者分享全球财富，专业机构不仅需要顶级的投资能力，还需要具备全面的服务能力，为客户提供一站式的海外解决方案。”唐宁说。

有业内人士告诉记者，p2p平台积极部署海外资产，在当前行业同质化严重的环境下，可以增强其可持续发展能力。“要将海外资产引入中国，该平台需要具备深入探索国内外财富管理市场的能力。同时，还需要不断完善平台自身的产品体系。”此外，未来将有更多的平台开拓海外市场，引进优质海外资产，这将进一步推动国内理财市场的发展。

努力规划公司财务

除了放眼海外，p2p平台从未停止深入挖掘国内市场。最近，许多平台已经把公司金融作为一股新生力量。据悉，目前，辛凯贷款、宜信、韩进学院、戴敏天下等平台已经规划了企业财务管理。

“融资一直是商业运作中要求最苛刻的金融服务。有超过11，000家大、中、小型借贷企业为辛凯贷款服务。此外，我们还联系了全国各地的许多大中型潜在客户，为这些企业提供融资服务。在沟通时，我们发现现阶段很多企业在流动性管理方面的需求也值得深入挖掘。”在谈到国内企业理财市场的现状时，周在接受《证券日报》记者采访时表示，“流动性比较宽松，在开发和运营中已经存放了大量资金。这部分资金可能来自收入、应付账款或vc/pe资金，但现实情况是，许多企业都有闲置资金，大部分企业尚未实现资本效益最大化。”

因此，在周看来，随着互联网金融监管的加强，平台的客户获取成本不断上升。与相对饱和的个人金融市场相比，仍然是一块“处女地”、拥有大量存款的企业金融市场，无疑是一片“蓝海”。

但是，有分析师认为，企业财务管理涉及大量资金，这就对完全适应资产方提出了更高的要求，而且企业对资金流动性也有很高的要求，因此企业财务管理资金的匹配尤为重要，否则很容易形成资金池。但也有业内人士认为，企业客户对资本安全性和平台合规性有更高的要求，能够有效控制逆向选择中的潜在风险。

据周介绍，与个人金融市场相比，企业金融市场将有更高的进入门槛，对平台背景、产品、运营和风险控制等综合素质要求也更高。因此，目前国有资产、大型上市公司等背景雄厚的互联网金融平台主要进入这个市场。

在垂直市场引入新产品

p2p平台的不断退出也使得现有网上借贷平台的竞争更加激烈。此前，平台负责人指出，平台要想生存，就要根据自身情况充分利用优势资源，努力在熟悉的行业和领域创新差异化产品，降低风险控制成本和管理成本，获得竞争优势(Aiji、净值、信息)和生存空.未来，p2p行业将朝着日益细分的方向发展。

然而，平台向垂直细分行业的发展和创新趋势今年依然存在。最近，消费者金融行动频繁。与Qunar.com等旅游平台联合推出分期贷款产品“马友友游”后，已进入家装市场，推出了分期贷款产品“马修秀”，该产品的第一个合作伙伴是全球500强企业之一的英国翠丰集团的B&Q。据相关负责人介绍，双方的合作主要依靠B&Q(中国)的门店资源、行业优势、大数据风险控制能力以及即时消费金融的资金优势，为用户提供更方便、更优惠的家居装修分期付款服务。

最近，金融在消费金融领域进行了创新，创造了“消费金融+融资租赁”的模式，与易共同制定的“易计划”就是其业务之一。“如今，资产侧去担保已成为行业的发展趋势。如何凭借郭华金融自身的专业精神和市场前瞻性，筛选优质资产，储备优质资产，是我们的功课。”郭华金融首席执行官姜洋告诉证券日报记者说:“目前，有很多公司在消费金融市场开发资产。如何避免大市场竞争，在蓝海战略中占有一席之地，是我们全力寻找和开发具有特色、风险可控、信息透明的项目。

同时，姜洋认为，优质资产是未来互联网平台竞争的焦点，创新业务模式可以不同，但必须满足特定借款人的风险控制、特定借款目的和特定还款来源三个要素。共同基金的创新离不开传统的金融本质，即风险控制的本质不能改变。

添加与监管机构的沟通帖子

自去年下半年以来，互联网金融业的政策和细则不时出台，行业监管政策即将出台。据《证券日报》记者观察，在这种背景下，一些平台开始设立政府公关岗位或招聘相关人才。

本报记者在一个人才招聘网站上看到，一个互联网金融平台正在招聘政府公关，其工作职责很多，包括“帮助建立和维护政府与行业相关部门之间的沟通渠道和合作关系，为企业发展创造良好的商业环境。”操作环境；制定企业公关活动的规划方案，并负责相关方案的实施；承担政府和行业主管部门的指令性任务和接待工作。

关于这一职位的设立，平台负责人告诉记者，目前处于互联网金融监管的不断完善之中，尤其是在互联网金融一年专项整治期间，平台面临更大的合规风险。加强与监管部门的沟通，及时了解最新监管趋势，有助于平台做好合规工作，降低政策风险。“据报道，网上贷款行业将在明年两会前后实施许可证制度。我们认为，发放许可证的时间可能不会太快，但许可证制度肯定是一个方向。通过与监管部门的沟通，我们将及时了解相关信息，力争成为第一批。许可平台对平台也具有重要意义。”

然而，目前政府公共关系工作存在一些困难。该负责人表示:“互联网金融是一个多领域的边缘行业，长期监管问题更加突出。这次专项整治涉及14个部门。即使在金融部门，银监会分支机构与财政局和金融办公室之间也存在职能重叠。一旦双方意见不一致，将增加平台与政府沟通的难度。”