高法新规推进P2P行业监管

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在央行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》后，p2p行业迎来了又一个沉重的信号——最高人民法院重新发布了对民间借贷的司法解释。

8月6日，最高法在北京召开新闻发布会，发布了《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》(以下简称《规定》)。p2p借贷首次被包括在内，并重申了p2p作为信息中介的定位，这也标志着P2P在司法领域得到了正式认可。

从多年的监管缺失到相关监管政策的大力出台，互联网金融业已经逐渐开始从以前的“裸奔”状态纳入法治和法律监管的轨道，这意味着正规军将迎来更多的大发展机遇

“去担保”让投资者更加放心

在7月份发布的《指导意见》中，提出p2p点对点贷款应坚持平台功能，为投资者和融资者提供信息互动、匹配、信用评估等中介服务，并明确信息中介的性质，主要为借贷双方直接贷款提供信息服务，不提供信用增级服务。

本规定第二十二条明确指出，“借款人与贷款人通过网上贷款平台形成贷款关系，网上贷款平台的提供者仅提供媒体服务，人民法院不支持当事人承担担保责任的请求。网上贷款平台提供者表示或者有其他证据证明其通过网页、广告或者其他媒体为贷款提供担保，贷款人要求网上贷款平台提供者承担担保责任的，人民法院应当予以支持。”。

这两份文件的落地将增强互联网金融投资者的投资信心

如今，法律规定了各方的权利和责任，整个行业将得到规范有序的发展，这意味着投资者投资的安全系数大大提高。

一方面，它在法律上阻止了行业夸大传播现象。高回报、小风险等不正确的金融宣传将得到遏制，风险教育将回归正轨。对于那些利用广告误导投资者的平台，他们需要三思而后行；另一方面，法规的引入使得维权相对容易。投资者将获得法律支持，只要他们为任何承诺的沟通提供一个平台。

平台方将加强其作用

这两份文件明确定义了平台的身份——中介服务平台，以及如何更好地发挥中介的作用，这是p2p平台需要考虑的下一个问题。笔者认为，主要重点在于投资经验、投资透明度、融资者选择等方面，从而增强投资者信心和投资安全性。为增强投资者信心，该平台还需要找到创新方法，以取代取消担保的影响，并分散投资风险。

P2p产业将加速整合

《条例》和《指导意见》细则实施后，一些资本成本过高的平台将面临巨大的运营压力，如无法通过风险控制和优化内部管理来降低成本，高利率导致坏账上升，或者一些平台注定要关闭。

稳健的平台是乐观的

据了解，长期以来，“超过银行同期基准利率四倍”一直被视为高利贷的定义。在利率市场化的背景下，央行于2013年7月宣布将全面放开金融机构的贷款利率管制。

但是，如果没有同期贷款基准利率，所谓的四倍标准就不能继续执行。因此，除了支持“去担保”，该条例还为私人贷款利率划了两条红线。

《条例》第26条规定，“借款人和贷款人商定的利率不超过年利率的24%。”贷款人要求借款人按约定利率支付利息的，人民法院应予支持；借贷双方约定的利率超过年利率36%，超额利息协议无效。借款人要求贷款人归还已付利息超过年利率36%的，人民法院应予支持。

至于如何划定24%和36%之间的红线，最高人民法院审判委员会专职委员杜万华解释说，24%的利率是长期审判实践中确立的执法标准，也是自古以来民间利率的一项规定。这两条线分为三个区域:一是无效区，二是司法保护区，三是自然债务区。

“两线三区的划分，不仅保护了投资的合理权利，也为空市场留下了足够的发展空间。”一些内部人士指出。

根据网上贷款之家发布的最新7月月度报告数据，62.38%的平台在理财端的利率区间为12%-20%，但超过20%的平台给投资者的综合回报率超过20%，甚至达到40%。业内普遍认为，在正常情况下，只要p2p平台的综合回报率高于20%，风险就会成倍增加。

因此，像目前市场上一些创新的p2p平台，如Fanrong.com、王采谷等。综合回报率基本保持在13%左右，这是投资方和融资方都可以接受的范围。

带走戎梵。它是中国第一个以稀有金属行业为重点的p2p平台，解决了稀有金属产业链中小企业的融资问题。潘荣宝(铟)和(锗)铋等新产品的年化率稳定在13%，这不仅符合“普惠金融”的精神，也降低了企业的融资成本。因此，它受到许多投资者和金融家的青睐。据Fanrong.com官方平台数据显示，自5月份成立以来，已累计成功投资者4.5万余人，投资基金已达120多亿元。

总之，这两个文件的颁布使得野蛮的互联网金融正式“进了屋”，成为整个金融体系的一部分。与此同时，这也意味着互联网金融的发展已经进入了整合、自律、创新和监管的阶段，推动了互联网金融行业向健康有序的方向发展。”