互联网金融监管将带来什么

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近一个月来，网络金融的监管政策频频出台，引起了广泛关注。从中央银行等十部委联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，到《非银行支付机构网上支付服务管理办法(征求意见稿)》，再到国务院法制办《非存款贷款机构条例(征求意见稿)》，各项监管政策的出台都引起了社会各界的关注。那么，我们应该如何看待监管对网络金融的影响呢？这会给有关各方带来什么？本报专家委员会委员、中国银行国际金融研究所副所长宗亮研究员认为，这标志着中国互联网金融进入了一个规范化发展阶段。上述文件的颁布，不仅体现了充分发挥市场作用、积极鼓励互联网金融创新的总体政策取向，也明确了维护市场竞争秩序、保护消费者权益、维护网络和信息安全等促进互联网金融健康发展的具体要求。特别是《管理办法》的及时颁布，对于完善金融支付这一重要金融基础设施，维护我国金融业的稳定发展具有重要意义，体现了依法治国的总体要求。

近年来，在现代信息技术的推动下，中国互联网金融取得了显著的快速增长，其业务规模、多元化程度和客户数量均处于世界领先地位。据中国互联网金融行业协会统计，截至2014年底，中国互联网金融规模已超过10万亿元，涵盖了第三方支付、互联网融资、p2p网上借贷、众筹融资、网上小额贷款、互联网基金、互联网保险、互联网证券等多种金融形式。中国互联网金融用户规模超过4亿，网民普及率超过60%。

互联网金融的快速发展满足了小微客户的融资需求，并利用大数据挖掘技术不断完善小微客户的风险管理技术；提高金融服务的便利性，显著降低金融服务的金融门槛，给公众更多的投资选择；推进利率市场化进程。此外，网络金融充分发挥了“鲶鱼效应”，不断推动传统金融业通过竞争提高效率、服务能力和社会金融服务水平。

其积极效果是毋庸置疑的。然而，网络金融也存在一些突出的问题，其中信息安全问题最强烈地反映在群众中。此外，其潜在的系统性金融风险也引起了监管者和业内人士的广泛关注。宗亮表示:“一些大型互联网金融集团正在经历快速的跨境并购和业务扩张。如果任其疯狂发展，一旦其业务活动遭受重大损失，很可能会引发多米诺骨牌效应，带来不可预测的经济损失和社会影响。”正是在这种背景下，上述监管政策相继出台。

那么，网络金融监管将给网络金融业和金融消费者的发展带来什么？宗亮认为，这将有利于行业规范和健康发展，但对消费者影响不大。

首先，促进支付机构的原产地回报有利于行业规范和健康发展。《管理办法》从账户类别、业务类型、交易期限等方面限制了支付账户余额的交易规模，极大地降低了支付账户存放资金用于投资和财务管理的吸引力，客观上有利于保持商业银行作为存款货币机构的本质特征。短期内，支付机构的网上支付业务，尤其是投资理财业务，将受到一定程度的影响。然而，从长远来看，支付机构从本质上回归互联网支付渠道，有利于支付行业和互联网金融企业向规范化、健康化方向发展。

其次，它对消费者的影响很小，从长远来看，它有利于保护消费者的合法权益。目前，98%以上的支付账户年度余额账户支出不足20万元，这意味着《管理办法》的出台对消费者影响不大。此外，超过5000元的交易可以直接通过银行账户进行，未来网上消费的相关业务可以通过银行牌照进行。此外，《管理办法》的直接目的是防范支付风险。随着网上支付新规的出台，其他互联网金融形式如点对点借贷和股权众筹的监管规则将陆续出台，从长远来看，这将更有利于保护消费者的合法权益。

三是严格控制网上支付风险，促进金融业稳定发展。《管理办法》提高了账户管理的规范性和支付交易的透明度，不仅有助于避免货币统计资金的流失，提高宏观调控的准确性和效果，也有助于互联网金融企业履行反洗钱和反恐融资的职责。从长期趋势来看，随着网上支付逐渐渗透到金融业，网上支付的安全性将直接影响金融业的安全和稳定发展。因此，通过严格控制网上支付可能存在的风险，有利于从根本上从源头上消除支付面临的各种风险，改善互联网金融运行的整体生态，进一步促进我国金融业的健康稳定发展。