第三方资金存管“加速” 中小P2P平台面临生死劫

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今年7月，央行等10部委联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》指出，p2p应选择银行建立客户资金第三方存管系统，银行是p2p资金存管的方向。虽然具体规则尚未出台，但随着监管规则的出台逐渐临近，对于大量的p2p平台来说，基金托管无疑将是一场生死考验。

据不完全统计，目前有12家银行有资金存管业务，22个p2p平台与银行签订了资金存管协议。面对严格的准入门槛和高昂的存托费用，中小型p2p平台，尤其是小型平台，将面临“生死抢劫”。对此，辛凯贷款副总经理周志升在接受《证券日报》记者采访时表示:“目前，平台所能做的，就是在资金结算方面尽可能接近文件确定的精神。”

经《证券日报》记者调查发现，虽然不同银行的业务模式不同，但合作p2p平台在持续时间、注册资本、运营状况、坏账率等方面都有很高的要求。应灿咨询高级分析师张在接受《证券日报》采访时表示:“主要要求是注册资本、平台控股股东的背景以及高级管理团队的资质。例如，一些银行要求p2p平台的注册资本不低于5000万元，且为实收资本；控股股东需为国有企业、上市公司、大型金融机构、知名互联网公司等，高级管理人员需具有5年以上金融、金融风险管理或互联网技术领域的相关工作经验；此外，银行还将要求该平台在近几年不发生风险事件。”

此外，一些银行还规定，在提供资金托管和存管的同时，平台还必须存放一定数量的风险准备金。据悉，民生银行(报价600016，咨询)的需求为2000万元。还有p2p平台，称“未来接入p2p平台的相关费用可能会高于第三方支付的费用，达到20%-30%。”在这种情况下，平台的进入成本将大大增加。“如果你只依靠自己的资金，许多平台将无法支付。”一些内部人士说。

银行有自己的一套评估指标

银行为p2p存管业务设定了高门槛。Betta Fish首席执行官郭鹏在接受《证券日报》采访时表示，“目前，p2p平台与银行的联系渠道主要是通过第三方支付机构引入的，但银行有自己的一套合作评估指标。银行将非常谨慎，这一进入门槛确实会很高。”

“银行还将观察平台的声誉，以及网上贷款平台是否有负面的公众意见。一些银行会要求平台存入一定数额的风险准备金，例如，民生银行要求2000万元。此外，p2p平台业务模式是否与银行竞争也是银行考虑的一个因素。”郭鹏继续布道。

部分银行将考察p2p平台的背景，对平台的规模和实力进行全面考察，如注册资本、股东背景、团队资质、运营流程、风险控制水平、项目信息披露和运营透明度等。财务信息应该经得起第三方审计的检验。本行还将实地考察p2p的业务情况和技术团队。

《人人聚敛财富》首席执行官徐建文在接受《证券日报》采访时表示:“该行目前的p2p接入标准仍然相对严格。首先看平台背景，也就是团队是否有资深财务经验，学术背景非常重要；其次，看看风险投资或国有资产的背景。这家银行可能会更加关注它。p2p商业模式是否已经过资本验证，至少从资本层面来看，风险是相对可控的；第三，看看商业模式。目前，小微分散抵押贷款的概念更能被银行认可。”

“银行目前对p2p网上贷款资金存管业务持谨慎态度，合作门槛相对较高。许多中小平台在注册资本和股东背景方面不符合银行的要求，难以寻求与银行合作存放资金。”张告诉《证券日报》记者，“据不完全统计，目前有12家银行开展基金托管业务；目前已有22个p2p平台与银行签署了资金存管协议，其中大部分与民生银行合作。”其中，建行、中行、民生、招商、广发、恒丰、中信、浦东发展等银行先后参与了p2p资金存管业务。

“监管规定尚未出台，银行目前的布局仍是试探性的。”据一些业内人士透露，由于缺乏统一的标准和规则，目前所有银行都处于试点阶段。合作平台的接入标准和业务模式并不固定，银行都按照自己的标准。

中小型p2p平台的处境令人担忧

在银监会即将出台的p2p管理规定中，5000万元人民币的暂定实收资本“门槛”让许多p2p平台“遭殃”。陆续出台的互联网金融政策中提到的银行存管也给p2p带来了巨大的成本压力。有业内人士表示:“面对这种压力，这些p2p平台要么需要增加注册资本，要么需要重新筹集资金。

最近，许多p2p平台注册并增加了资本，但目的不仅仅是为了克服上述监管门槛。近日，p2p平台财务管理模式宣布公司注册资本增加到1.16亿元，相关工商审批流程已经完成。该财务管理模式的注册资本为1.16亿元人民币，为实缴资本。此前，易贷款在官方网站上表示，已将注册资本增加至25亿元人民币；辛凯贷款不久前还表示，相关股东将出资将辛凯贷款的注册资本从目前的1000万元增加到1.4亿元。

此外，上市公司泰隆(报价002209，咨询)与广州易贷签署增资扩股协议，同意以现金形式增加资本平台。协议完成后，广州电子贷款资金将达到1.2亿元。主要从事移动金融业务的富富，已经悄悄增资至2亿元；排牌贷款、积木和中瑞财富今年也将资本增加到1亿元。

据业内人士称，在当前洗牌加剧的竞争环境下，增资可以为平台提供强有力的资本保障。然而，这给一些中小型p2p平台带来了难题。中国投资咨询公司金融行业研究员霍晓华在接受《证券日报》采访时表示，银行的存管费用增加了中小p2p企业的经营压力。“银行资金存管可能会暴露p2p公司的坏账；这将对中小型p2p平台造成更大的业务压力。”

一些中小平台的负责人也告诉记者:“现在融资增资不容易。”一些中小平台认为，没有背景和资本的中小平台几乎不可能在银行实现资金存管。

“意见稿出台后，许多中小平台基本上率先或积极通过第三方支付机构联系我行寻求资金存管。”一位知情人士告诉《证券日报》记者。但是结果可能并不理想。投资银行首席执行官黄世贞告诉《证券日报》记者:“中小平台正积极与银行合作，但主动权仍在银行，它们仍在等待监管规则的出台。”不过，一些地区的行业协会已经开始以协会的名义与银行谈判，否则这将是中小平台进入银行的另一种方式。”

“没有这些背景的支持和帮助，一旦监管规则落地，许多小型p2p平台可能无法满足进入壁垒和条件，并可能面临关闭和破产。预计90%以上的平台将面临关闭或被收购。”徐建文说。霍晓华还认为，“在新的互联网监管政策下，大多数中小企业平台将关闭，p2p行业将迎来一场洗牌。”

张直截了当地告诉《证券日报》记者，“在引入监管之前，中小平台能否寻求资本合作或并购的机会，以满足未来注册资本和银行存管的监管要求？这决定了他们在空的生存空间。舆论和银行进入壁垒在一定程度上加速了行业的洗牌，没有准备好、有问题、未来会变弱的平台将被淘汰。”

存款利率高于第三方支付

经《证券日报》记者调查，发现银行存管门槛不仅高，存管率也是许多p2p平台头疼的问题。徐建文表示:“从银行的角度来看，未来接入p2p平台的相关费用可能会高于第三方支付，达到20%-30%。”

霍晓华告诉记者，“目前，第三方支付公司一般向平台收取0.4%的交易费。银行的资金存管收费标准也根据交易规模收费。收取3000万元的一次性存款后，对资金的进出收取2%-3%的交易费，在此过程中，第三方支付资金的千分之二的费用。这样，平台的综合成本将会大大增加，这将给平台带来很大的财务压力。”

郭鹏对《证券日报》记者坦言，“据我所知，目前第三方支付机构的存款金额是不同的。例如，“统一账户”网站上公布的年服务费为5万元，托管费为10万元。其他组织为每次会议收取费用，费用约为万分之二。银行的成本预计要高出2-3倍，除了收取各种手续费，银行还需要收取风险控制保证金。银行将根据平台的资质等级决定收费。如果资质高，利润率可能会更低。收费标准是根据交易规模收取交易费用，交易费用约为进出资金的2%-3%。”他还表示，“这九只斗鱼去年12月与东亚银行达成了一项基金监管协议。”

张说:“第三方收取的费用一般为每年12万元左右，手续费约为千分之二；银行存管处获悉，还有一个固定年费加手续费，这高于第三方支付托管的比率，但这并未披露。”

“银行的存管业务，资金进出需要收取手续费，总计约千分之五。第三方支付的费用略高于银行。”周对说道。他还表示:“资金由银行进行结算和存放，这就要求平台的支付结算系统与银行的网上银行系统相衔接。然而，平台系统与网上银行系统的连接要比与第三方支付系统的连接困难得多。这将导致技术研发和系统维护方面的投资增加。”

第三方支付汇款世界的相关负责人接受《证券日报》记者采访时表示:“向p2p平台汇款的成本分为两部分。首先，平台的年服务费约为10万元；第二是支付频道费。在新的基金联合托管模式下，除原托管服务费和支付渠道费外，汇款不收取其他费用。”

与此同时，记者在采访中意外发现，并非所有的p2p机构都愿意引入银行的p2p资金存管服务。“p2p机构主要担心的是，现有的银行后台系统可能跟不上p2p机构产品创新和大规模交易的步伐。目前，一些中小银行在后台仍采用手工记账方式，一天最多只能处理数百笔交易，难以满足。一些p2p机构在一天内处理数千笔贷款交易的能力。”一位p2p平台的负责人说。

业内一位知情人士告诉《证券日报》记者:“最重要的是，一些平台不规范，包括借新还旧。如果引入银行资金存管服务，每笔交易都将独立入账，这将暴露出它们真正的高坏账率。”