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余额宝规模破2500亿元微信支付、零钱宝逐鹿互联网理财

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-14 04:49:43阅读：

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就在本周，据报道，微信支付也将推出货币基金理财产品。对此，财付通相关负责人向《21世纪经济报道》记者证实，微信理财确实会在本周推出，传闻中的华夏基金、E基金、广发基金、汇天富基金都将在第一期亮相，但本周只推出华夏基金产品。

巧合的是，1月14日，苏宁尚云宣布其“逸夫宝”将于15日正式推出其余额理财产品“零钱”，背景连接广发基金和汇天富基金，并在近期推出第三家基金公司。

此外，民生银行在还没有我们打电话催促一千次之前，就开始对我们也进入了最后的内部测试阶段。据相关负责人介绍，民生银行将主要提供“随你便”和“如意宝”两种产品，其中“如意宝”也是一种货币基金理财产品，后台连接民生加拿大银行基金和汇天富基金。

不难看出，无论是以百度、阿里巴巴、腾讯为代表的互联网巨头，还是民生银行等传统金融机构的反击，2014年互联网金融管理的战场已经全面升级，对普通活期存款的挤压将更加明显。

三线和四线城市的资金洪流

自去年6月推出以来，余额宝帮助田弘基金从一家鲜为人知的小型基金公司迅速崛起。去年底，余额宝的总规模达到1853亿元，使田弘基金成为基金管理规模超过1900亿元的第二大基金公司；2014年，余额宝在过去的15天里以爆炸性的增长迅速登上了顶峰。

半个月来，余额宝的规模增长了35%，用户数量增加了600万，平均每分钟净订阅300万元，日均规模增长达到43亿元。据彭博社最新统计，田弘增力宝基金的规模已上升至全球单一货币基金的第14位。

支付宝相关人士表示，在经济发达地区，三、四线城市甚至农村的业绩爆炸式增长是大规模增长的一个重要原因。例如，浙江义乌等城市居民的总购买量已经超过杭州等一线和二线城市。

不仅如此，余额宝还在1月初悄悄推出了增值理财服务:一种常规理财保险产品，预期收入为7%。该产品最大的特点是到期后资金会自动转到余额宝。1月6日正式推出时，不到两个小时就卖出了1亿元。事实上，这种以常规货币基金理财产品为基础，以各种短期常规理财产品为补充的“活期存款类”+“定期存款类”的理念并不是第一个。去年底，百度财富管理宣布将实现“百发”与“柏菲利润滚动”的无缝对接。

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对于基金规模不断扩大背后的管理问题，田弘基金相关人士表示，货币基金管理的难点主要是流动性和盈利性的关系。随着规模的增加，一方面，流动性管理的难度肯定会增加；另一方面，大型货币基金也将有更强的议价能力，这有利于平衡收入和流动性。此外，田弘基金还专门配备了一个大数据研究小组，为基金经理在日常现金头寸管理等问题上提供决策依据。

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降低税率，争夺收入

与支付宝在第一阶段对田弘基金的界定不同，微信理财和苏宁的“零钱包”选择了多家基金公司联合接入的策略，甚至在接入对象上有较大的重叠。

《21世纪经济报道》记者了解到，用户可以在微信融资和苏宁的“百变宝”上自由选择投资对象，平台不会自动为用户分配投资额度。苏宁的相关负责人表示，引入许多基金公司是为了创建一个竞争机制，这可以给用户更多的选择。

一位基金经理认为，在同一个平台上引入不同公司的货币基金理财产品，很容易导致收益率的恶性竞争，而业绩压力使基金经理更容易在现金头寸管理等问题上变得激进。在用户体验相似、产品型号相同的情况下，收入较高的产品是用户的自然选择。同时，他指出，由于以田弘基金为代表的基金公司的规模通过互联网渠道大幅增加，基金公司对与互联网公司的合作持非常积极的态度，因此愿意接受非独家合作。然而，基金公司并没有孤注一掷，而是与许多互联网公司合作，以减少它们对单一平台的依赖。

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这位人士还指出，与互联网渠道的合作也对基金公司的收费产生了影响。以田弘基金为例，田弘增力宝的管理率为0.3%，托管率为0.08%，低于普通货币基金的0.33%和0.1%。他认为，降低税率一方面是由于互联网直销带来的成本变化，另一方面是为了迎合收入竞争而采取的手段。

值得注意的是，准备了近半年的民生银行最近进入了最后的内部测试阶段。《21世纪经济报道》记者独家获悉，在民生银行推出的两个产品中，“如意宝”是一个基于货币基金的网络理财产品，其背后连接着民生加拿大银行基金和汇天富基金。与以往民生等银行网上银行销售的货币基金理财产品不同，“如意宝”可以实现1元的最低申购、赎回和t+0赎回。

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民生银行的另一个产品“自由存款”，定位于用户存款利率最大化。具体来说，如果用户存款一年，收益率可以得到3.25%的一年定期利率；如果不足一年，存款期限将根据组合存款利率最大化的原则进行分割。

在互联网巨头在理财产品上大踏步前进的背景下，民生银行的“如意宝”可谓是传统银行对抗互联网理财的第一枪。不过，民生银行相关负责人也承认，由于监管体系的影响，民生银行不会独立发卡和部署智能终端，但网上理财产品需要绑定到民生或其他银行借记卡。与去年10月民生银行制定的战略目标相比，不难发现这一变化使其失去了一些直接银行对互联网公司的独特优势。

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