余额宝一周年：收益跌跌不休 能否延续昔日荣光

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余额宝(田弘曾立宝货币基金)收益率

年初的资金短缺推动余额宝达到了6.763%的历史高点，然后继续下跌，直至今天的4.5350%。草根“金融艺术品”的光芒逐渐消退

在过去的一年里，没有什么能像余额宝一样迅速地捕捉到菜鸟躁动的心，唤醒整个人的财务意识；没有什么比余额宝更能引起各行各业的人争吵。

然而，繁荣终究是暗淡的，余额宝在它的诞生周年之际从公众中消失了。余额宝曾在7天内创下年化收益率6.307%和6.763%的两个峰值。在这一年里，小盘的心态也经历了“过山车”般的变化:从观望、诱惑、狂喜、失落到回归平静。

如今，余额宝的收益率已不再那么诱人。6月22日，余额宝7天的年化收益率为4.5350%，每万份的日均收入降至1.1773元，在同类产品中排名第15位。

与此同时，该行的"宝贝"产品掀起了一波"年中行情"逆势而上，超越了余额宝。对财务管理敏感的菜鸟开始逐渐将“鸡蛋”转移到银行理财产品的“篮子”中。这时，开始思考:余额宝的高收入去了哪里？你将来需要坚持这个“立场”吗？接下来余灿的ebao还会上演什么？

2013年6月13日，余额宝低调亮相后很快为人所知。仅仅半年时间，余额宝在中国就拥有8100万用户，超过了中国投资者的数量。累计资金近5000亿元，导致数千亿活期存款转移。

余额宝对新手有无数好处。活期存款利息的一小部分甚至无法抵御通货膨胀的压力，但“余额宝存10万元，年收入近4000元，而10万元的活期存款年收入只有350元”的口号却着实致命。

此外，网上购物更方便，新手们再也不用去银行看别人的脸了，他们只需点击鼠标就可以赚钱，这只是高富帅可以享受的一项服务。

但是银行在这一刻不能坐以待毙。原因很简单:没有人在银行存钱。随着时间的推移，银行将没有钱放贷，在没有钱放贷之后，它们将无法赚取利差，银行的“躺着赚钱”将永远消失。

在过去的一年里，市场上一直夹杂着羡慕、嫉妒、憎恨等心态，羡慕的人很快推出了各种各样的“宝贝”产品；嫉妒的人，一边说着讽刺的话，一边偷偷的效仿；反对者称余额宝是吸血鬼，这推高了社会融资成本，侵犯了他人利益。

事实上，回顾余额宝的本质，它只是一只披着互联网外衣的货币基金。从整个货币基金市场来看，年化回报率能达到4%以上并不坏。此外，余额宝更大的优势在于其强大的流动性和便捷的转账支付。余额宝仍然是现金不多的新手的好选择。

那么余灿的ebao回归高回报了吗？菜品认为，短期内很难！

sturm und drang一年内余额宝的秘密在于协议存款。有人这样解释:同样是拉存款，从余额宝拉100亿元，从散户拉100亿元，一个成本在天上，一个成本在地下。银行之所以愿意给余额宝更高的回报，很大程度上是因为余额宝为它们节省了成本。这就像是集体购买。商家愿意给予团购更优惠价格的原因是团购为商家节省了营销费用，并且商家愿意以折扣的形式将节省的费用部分返还给团购者。

通常，银行在年中会出现资金相对短缺，银行业愿意以更高的价格购买资金。现在，回顾过去的六月半，我很少听到“钱荒”的声音，所以今年的“木炭”一文不值。

2013年6月13日，余额宝上线的那一天，7月7日的年化收益率仅为3.234%。仅过了两周，余额宝的收入就因银行隔夜拆借利率飙升的“东风”而升至6.307%的高点。然而，美好的时光并没有持续多久。7月29日，收益率降至4.369%。2014年1月2日，年初的资金短缺将余额宝推升至6.763%的历史高点，然后继续下跌，直至今日的4.5350%。草根“理财神器”的光芒逐渐消退。

与此同时，余额宝也面临着监管、同业攻击和银行挤兑等多重压力。它将如何留住如此多的用户？

余额宝采取了以下行动:今年4月，正规理财产品平台《招财宝》上线，这可以被视为余额宝用户独有的“特权”。幸运宝平台的特点是收入稳定，期限固定，可以与余额宝形成互补产品。

此外，余额宝还试图与电信运营商推出“0元购机”；本月，余额宝的“永不停止颜色”功能上线...

如果你不发疯，你就活不下去。蔡晓希望“结局难失”的平衡宝藏能够在量和创新之间找到一个很好的平衡，新手们需要在适当的时候回归理性的心态。(徐曼曼/文)