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股权众筹融资办法征求意见出炉不得兼营P2P网贷

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-19 14:25:42阅读：

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证券经营机构可以直接提供股权众筹服务，采用非公开发行方式。

12月18日，中国证券业协会发布《私募股权众筹融资管理办法(试行)》(征求意见稿)(以下简称《管理办法》)征求公众意见。《管理办法》规定，股权众筹平台不得兼营个人点对点借贷(即p2p点对点借贷)或网上小额信贷业务，不得提供股权或其他形式的证券转让服务，不得为众筹项目提供外部担保或股权持有。同时，《管理办法》规定，证券经营机构可以直接提供股权众筹服务，并在相关业务启动后5个工作日内向中国证券业协会报告。

《管理办法》明确规定，股权众筹应采用非公开发行方式，并通过一系列自律管理要求，满足《证券法》第十条关于非公开发行的相关规定:一是投资者必须是特定目标，即经股权众筹平台验证的符合《管理办法》规定条件的实名注册用户；第二，投资者总数不得超过200人；第三，股权众筹平台只能向实名注册用户推荐项目信息，无论是股权众筹平台还是融资者都不能宣传、推荐或说服。

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同时，股权众筹平台应符合以下条件:在中华人民共和国境内依法设立的公司或合伙企业；净资产不低于500万元人民币；有适合私募股权众筹的专业人员，在金融或信息技术行业具有3年以上工作经验的高级管理人员不少于2名；有合法的互联网平台和其他技术设施；有健全的业务管理制度等。

在投资者标准方面，《管理办法》明确了私募股权众筹投资者是指符合以下条件之一的单位或个人:《私募股权基金监督管理暂行办法》规定的合格投资者；投资单个融资项目最低金额不低于100万元人民币的单位或个人；社会保障基金、企业年金等养老基金、慈善基金等社会福利基金以及依法设立并在中国资产管理协会备案的投资计划；净资产不低于1000万元的单位；金融资产不低于300万元或者最近三年平均年收入不低于50万元的个人。

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至于融资人，《管理办法》只要求融资人是中小企业，并不限制融资金额。

关于如何保护投资者，《管理办法》做出了三项制度安排:第一，很明显，并非所有普通人都可以参与股权众筹，要求利益相关者平台充分理解并有足够的理由确定他们具备必要的风险意识和风险承受能力；二是以平台为自律管理的起点，要求有能力判断投资者识别风险和承担风险的能力，有能力承担可能的利益相关者风险，实现投资者基金与平台基金的有效隔离；第三，要求金融家在适当程度上披露信息。

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