中化巧用金融锚收购以色列最大农化企业

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尽管中国化工集团公司正在努力收购加拿大钾肥公司，但最近的收购表明，其海外收购战略正变得越来越灵活，其战略布局正在形成。

中化集团最近确认将以14.4亿美元的价格收购以色列农用化学品企业Maxim Agan(简称Maxim Industries)60%的控股权，这使得Maxim Industries的估值达到24亿美元。马工业是世界第六大农化产品生产商。

此外，中化集团将向马工业的母公司库尔工业提供9.6亿美元的贷款，并担保后者在马工业的剩余股权。

中国化工集团公司是中国最大的化工企业。目前，中化集团总资产和销售收入超过1000亿元(约152亿美元)。

这是中化集团自2005年开始海外M&A战略以来达成的最大一笔海外收购交易，也是迄今为止中国农化行业最大的一笔收购案。

"全球农药工业的产业集中度将进一步提高."中国投资咨询公司化工行业研究员常毅智对记者表示，“同时，中化集团更有可能引入海外战略投资，这对于其农化行业未来的资本运营非常有利。”

以色列驻上海总领事杰基·埃尔丹(Jackie eldan)对记者表示，“此次收购表明，越来越多的中资企业将利用其‘财务锚’参与战略收购。”

在全球金融危机中，马工业的母公司库尔工业受到了很大影响。它在去年第三季度遭受了巨大损失，不得不出售其资产。这也是此次并购出现特殊“金融锚”安排的原因:中化集团除了14.4亿美元的正常收购金额外，还向库尔工业提供了9.6亿美元的贷款，其余并购工业的股权由后者担保。

以色列农业化学巨头60%的控制权

此次收购预计将在今年第二或第三季度完成。

马工业是世界第六大农药生产商，专注于农药和除草剂的开发和生产。这是一家在以色列特拉维夫证券交易所上市的公司。

马实业的母公司是库尔实业，拥有46.55%的股权和47.02%的表决权。除了并购行业，库尔工业还持有瑞士信贷3.24%的股份，并涉足房地产、电信、资产管理和

风险资本业务。截至2010年9月30日，库尔工业的总资产为107亿谢克尔(约30亿美元)。

库尔工业的最终控制方是以色列最大的企业集团idb集团。

去年10月，双方谈判的消息传出。当时，有传言称中化集团计划收购马公司70%的股份。

今年1月初，中化集团与库尔工业公司(koor industries)签署了一份收购马工业公司(ma industries)控股权的合同。

根据合同，中化集团将以12.72亿美元的价格在公开市场上购买马工业53%的股份，并以1.68亿美元购买库尔工业7%的股份。每股约5.57美元(约20谢克尔)。

收购完成后，马工业将成为中化集团和以色列库尔工业的合资企业，分别拥有60%和40%的股份。

此外，中化集团将向库尔工业提供9.6亿美元的7年无追索权贷款，并以后者在ma industries的股份作为担保。

因此，中化此次收购支付的总金额将达到并购行业的总估值——24亿美元。

并购完成后，马工业将被摘牌。

此次收购预计将在今年第二或第三季度完成。收购完成后，中化将有权选择并购公司的董事长。该公司新任董事长阿米·埃雷尔今年1月1日刚刚上任。上一页12下一页