红色资本之道

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我更熟悉当地企业，更善于与各种利益集团沟通。中信产业基金(CITIC Industrial Fund)每周至少有6天半的时间在强势背景之外的优越策略中工作。我不得不与股东或潜在投资者一起吃十多顿饭，而且我经常是最后一个离开办公室的人。刘自两年多前担任中信产业投资基金管理有限公司(以下简称中信产业基金)董事长以来，一直保持着这一工作节奏。在他的同龄人看来，他是中国少有的勤奋投资者之一。在他的同事看来，他是一个彻头彻尾的“工作狂”。在他的领导下，中信产业基金迅速成为中国最知名的新兴私募股权基金之一:管理着一只规模达90亿元的产业基金；第一批投资“巨无霸”的国家社会保障基金；即使在海外投资者眼中，这家公司也是最可靠的基金托管人。仅在两年时间里，中信产业基金就大举投资了22个项目，包括久负盛名的西凤酒和惠济山，以及何江幕墙等全球产业链前沿的隐形老板。 但是当你走进他在北京金宝大厦的办公室时，你很难联想到眼前拥挤的场景。前台旁边堆积了很多杂物，狭小的办公区域里的人很忙。已经六点多了，但是整个公司几乎没有人离开。“我们通常不下班，除了吃饭，我们都在工作。”中信产业基金总裁吴站在一间小办公室里，半开玩笑半认真地告诉《环球企业家》。 “中信产业基金是中国最好的新一代私募股权基金之一。”国际知名私募股权基金kkr China的总裁刘海峰表示，中信产业基金对该行业非常了解，有很强的项目发现能力。事实上，如果你看看吴办公室书桌和书架上的水晶卡片，你就会相信，中国体育产业中这位“元老”的评价并不过分。 虽然有些人认为作为一个有“红色”背景的私募股权投资者，中信产业基金值得拥有这样的地位——它的股东和38个投资者(lp)几乎都很富裕:最大的投资者是国家社会保障基金，而大股东中信证券(600030)排在中信集团和中国人寿(行情、信息、评论)之后。然而，吴表示，中信产业基金对未来仍“战战兢兢”。去年春天，当中信产业基金投资总监第一次来到浙江绍兴惠济山酒业公司时，他从没想过它会成为中信后投资团队的又一个办公室。自中信产业基金入股以来，中信团队已在此逗留半周，并与惠济山总经理傅祖康及其团队一起，推介了这家拥有266年黄酒生产历史的企业。中国有着深厚的酒文化，但黄酒多年来一直被忽视。惠济山是浙江省市场份额最大的黄酒品牌，也是江南地区颇具影响力的绍兴黄酒品牌。但长期以来，该公司一直保持着不温不火的发展步伐。 与中国传统白酒和日益流行的红酒不同，包括惠济山在内的黄酒企业近年来一直存在着这样的问题:消费者年龄太大、地域太强、产品档次不高、产品线复杂、营销战线过长等。有些问题甚至是整个行业共同面临的问题，很难改革。 然而，中信实业基金的出现着实让惠济山的管理层大吃一惊。与大多数人的逻辑相反，中信产业基金投资股市后的第一件大事就是大幅削减惠济山的产品。过去惠济山有800多种产品，但中信投资股市后，产品数量迅速减少到200多种。 这源于中信控股后对会稽山产品在全国范围内的详细市场调查，包括黄酒的消费习惯、各省各产品的销售和利润，以及按产品类别分列的详细损益表。结果出来后，惠济山的管理层才发现，其产品在许多领域的销售看起来不错，但实际上他们根本没赚到钱。他们以前从未进行过如此详细的市场调查，也没有掌握每种产品的销售和利润的具体程度。中信产业基金入股后，惠济山的另一个重大变化是重新定位其品牌。过去，虽然惠济山在浙江一带卖得很好，有一定的影响力，但消费群体明显比较老，产品形象是亲戚朋友间的饮料，与时尚和身份无关。加入中信产业基金后，开始通过宣传和调整产品类别来改变形象。为此，吴派在工作了10年的到惠济山。在转到pe之前，董祺负责P&G的品牌营销.. 同时，惠济山还聘请了一家专门的营销公司来帮助其改变形象。2010年，一系列的“惠济山”开始于1743年；绍兴黄酒是绍兴人爱喝的酒，在浙江和上海等主要销售区域都有促销，强调真实性的概念。同时，惠济山也弥补了空年轻人消费能力强的产品的不足，通过改变定价和包装，给这些产品一个时尚的国际形象——其五年的纯绍兴酒上市吸引了众多消费者的目光。 除了实施新品牌战略之外，惠济山还在营销模式上进行了创新:在行业内首次推出酒卡和酒厂营销，以5000元的价格买回惠济山20年的老酒，并开始在互联网上销售黄酒，这在黄酒行业是罕见的。 此外，中信产业基金还帮助惠济山改革采购流程，包括采购组织结构和考核方式；设计和优化公司运营管理和决策系统，大大提高运营透明度，理顺指挥系统。例如，以前很难了解产品线的盈利能力，现在基本上可以实现实时监控；其他改进包括优化公司的预算和考核机制，特别是销售部门的目标考核机制，加强销售利润的考核。 这些都极大地提高了惠济山酒业的盈利能力:2010年主营业务利润是2009年的两倍多，主营业务利润增长率跃居行业横向标杆榜首。“中信证券的存在不仅改变了企业的股东结构，更重要的是，它带来了企业理念的突破和变化。”惠济山董事长金建顺和总经理傅祖康表示。上一页123下一页