华尔街资本中国咨询式投资

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春节期间收到的无尽红包对大多数孩子来说是一次快乐的经历。如果父母不收他们，如何花掉这笔巨款将成为一个甜蜜的负担。对于企业来说，获得巨额投资的兴奋感是相似的，但更重要的是如何处理这笔钱。比尔·盖茨的“乌鸦嘴”是“微软离破产只有18个月了。”海尔董事长张瑞敏“总是战战兢兢，如履薄冰”。这种压缩的张力不是没有原因的。好，让我们先听一个企业乱花钱的悲剧故事。

19世纪下半叶，在第二次科技革命的推动下，美国完成了现代工业化。人寿保险业发展迅速，从最初的几家公司发展到1869年底的110家公司。1873年经济危机爆发后，人寿保险公司开始倒闭。危机期间破产的美国最大的人寿保险公司是康涅狄格州的查特·奥克人寿保险公司，其失败的主要原因是“乱花钱”。从1863年到1872年，查特·奥克人寿保险公司发展迅速。然而，虽然承销业务发展强劲，但总部管理薄弱，尤其是几笔重大投资的失败削弱了其实力，导致不良资产超过总资产的20%。

当然，有很多失败的企业乱花钱，但也有不少企业因为急功近利而倒闭。360公司董事长周认为，雅虎的衰落在于，总部管理人员只单方面看投资回报，不愿投资公司的未来。“就像农业一样，只知道收获，而不施肥和耕作，最终将变成盐碱化、荒漠化和失去活力。”

钱不赖，缺少的是资源

在今天的热钱洪流中，优秀的企业不需要考虑如何获得投资机构的青睐。可以说，好的企业实际上是在赚钱。如何善用资本，如何使资本创造更大的价值和回报，同时规避资本风险，是许多企业应该考虑的问题。

珠海国嘉新材料有限公司董事长王海波曾与一家风险投资机构(pe)合作，他表示:“我们当然欢迎资本，但我们欢迎资本以外的东西，如资源、知识和经验。如果资本能够带来更好的管理经验和战略优化意见，让我们更好地将投资转化为价值，自然让我们的公司快速成长。”

一般来说，风险投资侧重于金融投资，而忽略了商业智能投资。例如，在投资之后，pe一般会派cfo(首席财务官)进入企业，但其对企业的帮助并不明显。在提供金融以外的商业智慧方面，这是一个缺点。正是这一缺陷常常给资本与企业的合作带来隐患。特别是纯金融投资会放大资本的逐利性，资本的快进快出会给企业带来巨大的风险。

投资银行发现了企业对资本的潜在需求:虽然一些企业的利润增长迅速，但投资者应该更加关注这种利润的安全性。如果利润增长背后有很高的财务风险，他们将来可能会遭受巨大的损失。因此，金融危机后，一些华尔街投资公司更加注重派遣员工进入和培育企业，更加注重如何解决业务问题。遗憾的是，由于投资公司的财务顾问和人员构成的限制，仍然无法从机制上解决核心问题。

一种新的模式出现了

自全球金融危机以来，华尔街发生了巨大的变化，美国五大投资银行纷纷倒闭。当每个人都在数华尔街投资银行犯下的导致建筑物倒塌和企业倒闭的“罪行”时，华尔街正在经历巨大的变化:一方面，华尔街更加关注中国市场的增长；另一方面，华尔街正在不断寻求投资方式和商业发展模式的新变化。

2010年12月8日，美国华尔街宙斯盾投资集团宣布进入中国市场，并与cbct北京祁智未来营销咨询集团在北京北辰洲际酒店联合举行了新闻发布会，正式签署了中国战略合作伙伴合同。cbct与aegis的合作将达到“3t”战略合作模式:第一，资源共享。双方的成果相互开放，扩大了研究范围和业务领域；第二，一起行动。在重要的投融资项目中，双方共同行动；第三，共同创造价值。Cbct为aegis投资的企业提供战略优化、流程再造、模式重构和市场推广等咨询服务。

cbct北京祁智未来营销咨询集团董事长李志表示，美国宙斯盾投资集团可以筹集到华尔街十分之一以上的资本。此次进入中国市场，将开展ipo、pipe、spac、并购咨询、股票贷款等业务。计划到2013年赢得中国企业在美国市场5%的股票发行，每年为中国企业提供和筹集约7.5亿美元的资金。

据业内人士称，双方建立的新投资模式已经为核心问题打开了大门。自金融危机以来，这一问题一直受到华尔街的批评。华尔街投资银行的传统金融投资模式在人们对金融危机的反思中被打上了标签:急功近利，企业成了服务资本市场的主体，而不是服务客户的主体；片面关注企业账本上的情况，而不是深入关注企业管理的深层次问题；这是资本投资，不是智慧投资。

李志奇认为，“咨询”和“资本”一直是企业的两种外部力量。“过去，我们只能帮助企业获得‘咨询’的权力，但现在，在与美国宙斯盾投资集团合作后，我们可以帮助企业获得‘资本’的权力。”上一页12下一页