互金平台生存考：大平台增速明显 中小平台艰难转型

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蓝鲸网上理财10月19日:在8月24日《网上贷款机构业务活动管理暂行办法》发布后不到两个月，国务院近日发布了共同基金专项整治方案。对等借贷平台正逐渐成为信息中介、小额分散、服务实体和普惠金融的本质回报。

受监管力度加大和配额监管的影响，部分网上贷款平台业务受到一定冲击。在加速产业分化的过程中，平台具有马太效应，实力雄厚的平台越来越好。与此同时，许多中小型平台正在寻求转型，并为生存而挣扎。

这个行业的总收入下降了

监管规定发布后，红菱创投宣布将于明年3月停止发行大额标书，而好又多表示将在3个月内完成配额整改。业内人士表示，同一自然人在同一平台上借款20万元的限额对行业业务影响很大。在监管限制下，一些平台开始转型或开始合规整改，这将导致在过渡期内投标数量减少或目标数量减少。

根据零点一的财务数据，监管规定出台后，约80%的平台营业额逐月下降。根据网上借贷公司发布的2016年9月p2p网络借贷行业月度报告，9月份p2p网络借贷行业整体营业额达到1947.17亿元，比上个月增长1.93%，8月份为4.40%，监管到位后增长率大幅下降。

同时，一些主要从事消费信贷的合规平台基本上不在限额范围内。排派贷款提供的数据显示，9月份平台营业额为26.66亿元，比8月份增长28.08%，是行业增长率的14倍。

然而，监管要求对强大的平台影响不大，却凸显了马太效应。据了解，对于监管前后的变化，派牌贷款从8月24日至9月30日共截取了37天的平台数据，并与监管发布前37天的数据进行了对比。数据显示，8月24日至9月30日，拍卖成交额为32.86亿元，同比增长38.58%；平台新增贷款余额14.52亿元，同比增长34.24%。

随着网上贷款行业的逐步规范化，小额消费信贷的合规优势将越来越明显。排派贷款首席执行官张军表示，第三季度，20万元以上的贷款仅占0.02%，1万元以下的消费贷款占98.34%，平均贷款额为2716.54元

中小型平台退出

受监管更加严格、投资收益下降等诸多因素的影响，网上金融服务也面临新一轮的调整。7月20日，知名平台美利金融(Murray Financial)宣布，将停止在线金融平台的运营，结算用户账户的本金和利息，并将其返还给用户账户，转而专注于资产侧业务。

引入监管后，良性退出成为常态。据网上贷款户调查，8月24日《暂行办法》发布后，业务暂停和转型平台数量明显高于问题平台。此前，一些操作不规范但问题不严重的平台不愿意在资金存管、信息披露、网络安全和账户合规等方面进行大成本改造，以满足监管要求，因此在监管到来之前进行清算和退出成为一个不错的选择。

据了解，经过监管，广州贷款等企业选择了清算退出市场。然而，许多中小型平台也选择将自身转变为私募和消费金融，以寻求合规性。中小平台工作人员透露，以私募和消费金融转型为例，由于是红海市场，转型工作也很难开展。

投资者基于安全合规性的投票正在进行中，较小的平台被转移，大型平台的虹吸效应变得更加突出。派派告诉蓝鲸互联网金融，在引入监管后，派派平台上的投资行为变得更加活跃。8月24日至9月30日，拍卖贷款用户总投资39.88亿元，同比增长30.80%。此外，第三季度新增注册投资用户406，700人，比第二季度增长131.75%。

张军表示，过去两年火热的行业吸引了大量资本和机构套利者进入，激烈的竞争推高了整个行业的客户获取成本和运营成本。许多中小型平台在资本方面没有在线流量的优势。目前，网上贷款行业的发展已经进入了下半年高质量平台和巨头之间的竞争，未来将是一个消股期。