大佬话大数据征信：未来或现寡头垄断 投入应用至少两年

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最近，央行发布了《关于做好个人信用信息业务的通知》，正式开启了个人信用信息的市场大门。此前，在中国提供个人信用信息服务的“正规军”只有中央银行信用信息中心及其下属的上海信用信息公司，此次“三马”旗下的芝麻信用、腾讯信用、前海信用信息等8家机构入围首批商业信用信息机构，标志着中国信用信息格局发生了里程碑式的变化，私人个人信用信息进入第一年。

中国个人信用信息市场现状如何？中国未来将建立什么样的信用信息系统？面对个人信用报告的蓝海即将打开的局面，央行系统的信用报告公司、已经进入名单的新兴互联网金融公司和尚未上市的p2p公司将何去何从？

为探讨上述问题，《21世纪经济报道》采访了第438期《21世纪北京圆桌会议》(威廉)的上海新金融研究所所长、蚂蚁金服集团芝麻信贷管理有限公司业务发展负责人邓、汇通世界有限公司董事长、信易首席执行官、Dianrong.com联合首席执行官郭宇航、上海信用信息公司总裁、上海交通大学上海高级金融研究所教授等

私人信用报告和公共信用报告是双管齐下的

《21世纪英文报》:你认为中国个人信用信息市场的现状如何？现有信用信息系统存在哪些问题？哪些国际经验可以借鉴？中国未来应该建立什么样的信用信息系统？

邓:经过一百多年的发展，英美征信业已经形成了稳定的市场结构和完整的法律体系。相比之下，国内产业仅发展了20多年，整个产业还处于发展的初级阶段。目前，国内个人信用信息市场仍以央行个人信用信息系统为主，但在国家层面，正在努力推进市场化信用信息市场建设，央行发布的通知就是其中之一。由于起步较晚，我们的个人信用信息系统覆盖面仍然不够。截至2013年底，中国央行信用信息系统收录的自然人超过8亿，但只有3.2亿人有信用记录，不到中国总人口的四分之一。此外，信用信息在日常生活服务中的应用几乎是空·怀特的。

郭宇航:目前，信用信息行业存在很多问题。最大的问题是有效数据少，央行信贷信息系统覆盖面很小，全部来自银行信贷数据，涉及范围很窄。真正的信用数据应该是涉及面广的数据，涵盖个人行为的各个方面，如水、电、煤、公用事业、税收、纳税、公积金等。这些数据在中国就像是孤立的数据孤岛，各个政府部门拥有最多的数据，但是它们之间并没有相互连接或共享，因此征信机构收集数据的成本自然很高，这使得将来很难开发出数据完美的信用产品和征信产品。

在国有系统中解决这个问题几乎是不可能的。目前，个人信贷许可证发放给8家机构，而且往往由面向市场的私人主体发放。我认为这是一个正确的方向。

钱军:美国有完善的国家信用报告系统，覆盖面广。个人信息非常详细，涵盖从收入到支出的各种信息，而且更新很快。例如，即使过去有不良信用记录，如果最近信用有所改善，也会及时更新。一方面，美国建立了以中央银行为核心、覆盖所有银行和金融机构的信用信息系统。该系统拥有中小企业和个人的详细数据。另一方面，有三到五家信用报告机构在市场上有最大的影响力和份额，其特点是为个人和家庭提供优秀的信用报告服务。

综上所述，我认为在美国的框架下——完善的金融基础设施，建立一个以金融机构为主，以国家监管当局为指导的信用信息系统和3-5个有影响力和保密性的私人信用信息机构，信用社会的基础是可以形成的。

中国的信用信息系统可以从以下两个方面入手:一是以中央银行为主体，汇总银行和金融机构的个人信用信息，建立全国性的信用信息系统；二是允许一些条件成熟的机构(包括民营企业)进入征信领域，形成一定程度的竞争，即征信行业的双管齐下结构。当然，要建立一个完善的信用信息系统，我们还有很长的路要走，但是空的发展是非常大的。

此外，我们的核心目标是建立一个信用信息社会。每个人都注重珍惜和保护自己的信用分数和历史，因为它们是伴随我们一生的信用凭证。这有赖于加强全民信用教育，提高人们对信用的认识。良好的信用体系有利于金融机构和市场决策，降低企业和个人的融资和交易成本，最终实现双赢。

刘小英:目前，国内的情况主要是基于公共信用报告，正在探索公共信用报告和私人信用报告并存的问题。各类民间征信机构仍处于业务发展的准备阶段，模式和方向仍不明确。

现有的信用信息系统存在问题:一是法律法规不完善；二是缺乏行业标准；第三，国内信用体系的顶层设计仍不明确。

目前，信用信息市场还处于相对初级阶段，未来还会有一个不断发展的过程。目前，传统的信用报告主要针对信用机构，如银行、小额贷款、担保、p2p、租赁等。，但信用报告服务的范围将继续扩大，未来的应用场景将更加丰富。阿里、腾讯等一些拥有大量信息的互联网公司在开展信用信息业务方面有着先天优势。这体现在数据优势和通道优势上。阿里和腾讯进入信用信息市场将为市场注入更多活力，带来激烈竞争。传统的信用信息服务与阿里和腾讯基于大数据提供的信用信息服务将是一种互补关系。一方面，大数据将极大地提高传统信贷信息未覆盖领域的信贷信息服务的可用性；另一方面，传统信用报告所创造的威慑环境将在一定程度上弥补大数据信用报告的准确性不足。

信用信息服务自然会被垄断。我们判断，未来中国的信用信息系统更有可能形成寡头垄断和国家与市场巨头共存的格局。

正规军对新星

《21世纪英文报》:个人信用许可的发放如何影响上海的信用状况？如何与未来将获得许可证的私人信用报告公司合作？

刘小英:未来，我们不会因为追求扩张而降低数据标准。上海征信仍将在部分行业集中培育，打造行业征信品牌，与PBC征信互补发展。

接下来，我们将采取以下措施:一是加快推进网上贷款信用信息市场，力争在2015年实现网上贷款行业全覆盖；二是积极做好NFC系统与PBOC信用信息系统的互联互通准备，重点推进NFC优质会员机构接入PBOC信用信息系统，拓展信息应用，增强系统对不可信任人群的威慑作用；三是研究网上贷款风险管理更多维度的信息需求，研究可行的数据收集路径，整合多方信息，提供一站式服务；第四，在数据的基础上，研究网上贷款信用风险的量化工具，帮助网上贷款机构提高决策的效率和准确性。通过以上措施，我们希望进一步增加与现有合作伙伴的粘性，使合作伙伴广泛认同上海信贷严格的信用理念。

个人信用信息许可证的发放，意味着中国的个人信用信息业务已经迈出了市场化的一步。上海信用信息将继续利用信用信息行业多年积累的信誉发展市场化业务，并像其他特许机构一样积极参与市场竞争。

对于持牌信用报告公司，我们相信他们会根据各自的业务特点，充分利用其在数据资源或服务方式上的优势，在市场上有所作为。上海信用信息将坚持寻求与他们的合作与交流，分享促进发展的态度。这也是发展征信业务的需要。对于信用风险评估，应考虑多维信用数据，以弥补一维数据覆盖不足的问题。信用风险评估的核心是评估偿付能力，通常从收入、负债和欺诈可能性三个方面入手。从理论上讲，只要信用数据能够与这三个方面相关联，它们就具有参考价值，这可能是其他持牌信用报告机构的长处。上海信贷愿意共享资源，广泛合作。

《21世纪》:芝麻信用如何利用自身优势开展“网络信用调查”？与中国人民银行的信用信息系统相比，芝麻信贷的信用信息方法有哪些不同和补充？

邓益铭:芝麻信用本质上是一个大数据公司，其特点是利用大数据来信用信息。它充分结合了传统回归模型和先进的机器学习算法的优点，保证了评分模型的高稳定性和高准确性。与以往的征信方式相比，以芝麻信用为代表的网络征信机构的突出特点是数据源更广、数据类型更丰富、数据时效性更强。除了信用卡还款等传统的信用相关数据外，芝麻信用还充分考虑了能够反映信用特征的用户行为数据，如网上消费、支付、转账、财务管理、公用事业支付、购票、酒店预订等。，还考虑了可以反映用户行为稳定性的网络相关数据，如ip和计算机设备指纹。芝麻信用每天都获得大量的pb级用户行为数据。来自互联网的信息能够实时反映用户行为特征，保证数据质量的可靠性和数据内容的新鲜度。

大数据如何应用于个人信用信息？

《21世纪》:利用大数据信用评级发放贷款是个人信用信息业务的一个重要应用场景。未来互联网金融业将如何利用大数据来改善和升级个人信用信息系统？

邓:目前，除了阿里巴巴的电子商务数据和蚂蚁金服的互联网财务数据外，我们的数据源还与许多公共机构和合作伙伴建立了广泛而深入的数据合作关系，还将开辟各种渠道，让用户主动提交各种信用相关信息，从而实现对用户的全面了解。我们利用了互联网上积累的大量网民数据。这些网民中有很多人没有信用卡、银行账户和信用记录，传统的征信机构很难覆盖他们。这些人的信用水平可以通过互联网的大数据来推断，这可以提高整个信用信息系统的覆盖率。

周野:利用大数据开发个人信用信息系统，可以先开发一个基础数据库，这样中国个人信用信息系统的数据库数据量可以得到很大的补充，比如p2p用户的购买习惯、产品偏好、交易规模和活动水平。可以用适当的方法对现有的信用信息数据库进行补充，以更全面地改善个人信用信息的形象；其次，在基础数据库的基础上，开发面向市场的个人信用信息服务。一方面，基于大量数据的公司可以提供信用报告、信用评级和反欺诈等服务，而一些掌握了专业数据分析技能但不一定拥有数据的公司可以提供专业的数据服务来帮助细分领域的业务决策。第三，信用信息产品将随着大数据的发展而多样化，个人和机构获取个人信用信息将变得系统化和便捷化，从而推动整个社会信用信息系统的发展。

唐宁:我们建立了一个大数据创新中心，希望从虚拟世界获得更多信息。此外，经过8年的积累，我们已经积累了100多万小微企业主和农民的信息，具有一定的数据库。

未来，我们将在大数据信用报告方面面临一些挑战。首先，拥有更多数据、维度和频率的人。如何保证数据的质量和数量，如何对大数据进行去噪，如何对去噪后的数据进行解释和评分，以及如何对在线搜索、阅读和浏览的数据进行加权。第二，面对海量数据，我们认为应该采取线上线下相结合的方式。在可预见的未来，这是大势所趋。

郭宇航:数据采集和征信业务不应该是p2p未来的主要工作。对于征信公司来说，未来应尽可能多地收集与金融属性相关的产品，这是金融业迫切需要的。一些看似有用的社交媒体数据或非结构化行为数据也可能应用于金融行业，但它仍然需要很长时间来验证，而不是可以直接使用的数据样本。因此，大数据信用报告只是“看起来很漂亮”，至少需要两到三年才能投入实际应用。

刘小英:目前，基于大数据评级发放贷款的主要瓶颈是缺乏验证数据的支持。模型的试错过程相对较长，成本较高，精确度相对较低。上海信用以其传统的信用报告而闻名，它有很多不诚实的人的不良记录。因此，利用大数据改进和升级个人信用信息系统具有一定的优势。未来，在与一些大数据机构合作的基础上，我们计划推出两类产品，一类是信用风险预测效果强的信息变量产品；二是在信用评级参数体系中引入大数据，扩大评级计算人员的范围，提高信用风险量化工具的覆盖面和参考价值。

钱军:大数据的核心是数据的数量和代表性决定了最终的统计准确性。数据量越大，覆盖面越广，越有代表性，定量分析和结论就越可靠。目前最好的例子是阿里和腾讯，他们掌握了大量的消费信息。如果这些个人消费记录能与中央银行的存款、收入和债务信息相结合，就能准确预测借贷风险。

P2p公司没有个人信用许可吗？

21世纪:这次没有p2p平台获得第一批个人信用许可。原因是什么？p2p机构在个人信用报告方面有什么需求？个人信用许可证的发放如何影响p2p行业的发展？

周野:p2p产业发展中最缺乏的内容是基础设施，而信用评估是基础设施中最重要的部分。因此，p2p机构对个人信用信息有着强烈的需求。为了p2p产业的发展，迫切需要整合基础数据，建立个人信用模型。因此，个人信用许可证的发放将促进p2p行业的健康发展。

p2p企业的规模差距很大，大部分都很小，p2p平台还处于成长阶段。就单个p2p公司而言，其数据量不够丰富，人才和技术力量也需要时间来增长，这可能与监管部门对征信许可证的资质要求有一定差距。

郭宇航:首先，我对p2p公司的征信业务并不乐观。其次，我认为政府也不应该向p2p公司发放信用信息许可证。

就个人信用信息业务对整个p2p行业发展的影响而言，可以说，如果互联网金融离开了一个完善、成熟、专业的信用信息行业，将很难实现长期发展。因为如果p2p公司简单地将一些传统的金融服务从线下转移到线上，这个行业将没有多少活力。如果征信业务能够在两三年或三五年内成熟并独立，将大大加强我国互联网金融和传统金融中无担保信贷的系统化和自动化审批。因此，征信业的起步是互联网金融未来发展和繁荣的基础。

21世纪:目前，央行信用信息系统提供的个人信用查询服务能否满足p2p公司的需求？p2p公司在信用报告方面有什么障碍？未来如何降低p2p行业信用调查的高成本？

周野:央行信用信息系统提供的信用查询服务主要是个人服务，在内容丰富性和查询便利性方面不能完全满足p2p公司的需求；一些行业协会也希望通过与p2p公司共享黑名单来解决信用问题，但结果并不理想。个人信用许可证的发放可能会缓解这一困境。

目前，我们在信用信息服务方面是两条腿走路。首先，我们将与央行下的上海信用信息探索合作模式共同服务于该平台。二是申请个人信用信息许可，为行业提供服务。

钱军:p2p仍然是一个全新的行业。我对p2p众筹行业还有很多疑问。例如，在众筹机构中，信息不对称的问题无法在网上完全解决，因此有必要通过线下网点检查借款人的真实身份和信用风险。如果它有很多线下网点，它就不是一个纯粹的p2p公司，它的融资和运营成本也不会很低。因此，我完全同意暂时不允许任何p2p公司进入个人信用信息系统。

我们的监管机构今后仍将肩负重任。现在首先要做的是设定一个高门槛，不允许不合格的机构进入信用报告行业。同时，要确认进入机构获取信息和保密的能力，只有在确保安全的前提下才允许操作，操作时要注意合法合规。