刘媛媛：单纯追求坏账率其实没有意义

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中信在线副总裁李媛媛

2015年4月16日，互联网金融投资与M&A大会在北京中关村国家自主创新示范区会展交易中心举行(报价000931，咨询)，金融网站现场直播。

中信在线副总裁李媛媛分享了p2p平台在网上贷款监管的第一年是如何打造核心竞争力的。

以下是会议记录:

李媛媛:大家好，我是中信在线的李媛媛。今天，我很高兴能和业内朋友以及相关领域的朋友交流一些互联网的新想法。今天的时间很短，就像今年互联网监管的第一年讨论如何打造p2p行业的核心竞争力一样。

众所周知，p2p产业起源于欧美发达国家。应该说，从美国的借贷俱乐部和繁荣公司来看，p2p模式是对传统金融业的有效补充。欧美的p2p和中国的p2p有一些区别，因为它们都是基于一个相对完善的信用信息系统。现在可能有1600多个p2p在线借贷平台，所以在发展过程中肯定会有一些好的公司，也有一些有缺陷的。P2p主要有几种模式，如纯在线模式、多进口模式、完全信用审批、交易模式、资金来源、投资者搜索等，都是在网上进行的，这种方式也采用了拍拍贷款的方式。

第二种模式是线上线下相结合，主要是通过线下寻找贷款项目，吸引投资者。目前，这种模式更适合我国的现状。由于我们的信用信息系统还不完善，我们对借款人的线下调整过程有很好的了解，可以在早期避免一定的风险。

第三类是网上借贷平台和第三方担保，以及第三方合作的担保模式。第三方包括担保公司和小额贷款公司，以及专业合作机构，主要是匹配交易。

中信在线起源于一家担保公司，在信用风险控制和资产管理方面有12年的经验，所以这也是我们p2p行业的核心竞争力，因为我们经过十几年的经验积累，已经建立了自己的风险控制模型，通过这些数据的积累，我们有了自己的好的信用审查模型。本集团的贷款规模也相对较大。目前采用的方法是对项目进行全面调整，这也是基于前十年的积累。因此，我们有这样的实力和能力在现场对所有项目进行充分的调整，我们希望将早期风险尽可能的降低到一个较低的可控范围内。

此外，在数据的基础上，我们建立了自己的信用评级体系、较强的抵押质押流动性和三方融资担保。我们的分支机构分布在15个城市，我们希望做100%的现场调整。那么p2p的核心竞争力是什么呢？我们听说过品牌、风险控制、用户体验等。我认为有几个问题我们可能需要考虑和注意。我认为事实上，p2p行业最重要的核心竞争力是品牌和口碑。事实上，互联网金融业不仅仅是互联网金融业。由于信息的速度，所有的互联网行业都在快速传播。自从我们有了互联网，我们现在已经开始使用微信了。很多人都听说过这个笑话，而且交流的速度很快。一个平台能否被投资者和借款者认可，这个品牌是重中之重，是我们最应该关注的核心竞争力。建立品牌的过程可以重复，从了解品牌到记忆，再到信任。

当你建立好的品牌和声誉，在第三方有更强的声誉，更容易找到更好的合作伙伴，建立投资者和用户的信心，并在这个平台上反复学习，你会反复成为一个非常粘的客户，所以我们认为品牌是下一次p2p竞争的核心和重要因素。当然，在谈到互联网金融时，我们总是谈到风险控制，这是整个互联网金融的重中之重，也是非常重要的因素，因为我们总是说互联网金融应该永远充满对金融流动性风险和信贷风险的敬畏，你也应该对鹤峰县的流动性风险和信贷风险的敬畏。在做生意和把这个平台做大的前提下，我们总是有这样一种意识，我们应该把控风放在一个非常重要的位置。

中信在线和很多p2p平台一样，对建议有严格的标准，我们对所有的债权项目都有严格的标准，才可以进入信用审核。我们有清晰语气和黑暗语气、信用审查模块、尽职调查和现场语气以及黑暗语气。通过这种方式，我们可以确保对项目本身有一个相对全面的了解，从而做出这样一个是否贷款的决定。

接下来，p2p的核心竞争力是谈论产品，因为在p2p金融行业，我认为我们是在争取高质量的债务项目，就像我们做pe和vc一样，好的项目不用担心找钱，所以p2p平台是一样的，高质量的债务项目也是一样的。获得债权项目后，整个过程围绕着债权项目的营销方法、风险控制手段、业务流程、如何将什么样的债权项目与什么样的客户群相匹配，以及用什么样的策略和营销方法来促进它。应该说，整个过程都围绕着自身的高质量债权展开。

下一步是资产的流动性。归根结底，当我们做金融业务时，投资回报是最后一个词。当我们第一次谈论p2p行业时，有时当我们与vc和pe交谈时，我们会更加关注坏账率。现在有一个趋势变化，我们不太注意坏账率。事实上，我们关注的是平台的综合实力，包括各方面的管理团队，包括您平台本身的风险控制模型，以及信用审核模块，包括整个用户量，都会关注一些非常全面的因素。

事实上，我们也认为简单地追求坏账率没有多大意义，这意味着你的企业没有办法，而且风险控制太紧，无法开始一个好的企业。如果坏账率太高，也意味着你的风险控制有问题，所以这是一个平衡的过程。也是中信在线在不断的业务发展和探索过程中不断的修正和调整，使我们能够在可控的风险下开展业务。

我们在做贷款，信用贷款和抵押贷款。如果发生坏账，如何实现以及如何偿还。我们有第三方的保证和100%的本息保证，后续工作是债务回收的全过程。接下来，我想谈谈资金的流动性。财务管理有三个特征:收益率、安全性和流动性。在平台运行过程中，始终要把资金的流动性放在第一位，资金链是最重要的，包括储备、补偿期和利率。我们应该确保基金有良好和健康的流动性。

最后，还有投资终端用户的问题，因为我们的投资和理财产品一般分为三个部分，即低风险和低收入部分，如银行存款，以及中间部分，即保险、信托和p2p部分。还有股票市场和期货。我们如何让更多的人了解p2p，让投资者有更多的机会了解这个平台，我们的用户，培养客户和高净值人士。

在你获得了债权之后，信用审查的整个过程，到最后的交易匹配。我们也非常同意大数据信用报告是未来的发展趋势。它必须以大数据技术的应用为基础，这将对互联网金融业的发展起到非常重要的推动作用。最近，政府也在讨论许多监管政策的落地和颁布。我们相信，监管政策的出台也将对我国互联网金融行业起到非常积极的作用，这将使该行业更加健康地发展。

最后，我将谈谈p2p网上贷款行业的发展趋势展望。我认为可能主要包括以下几个方面。首先，行业监管可能会到位，这将有助于监管网上贷款行业的健康有序发展。行业认可度进一步提高。从一开始，我们就置身事外，不太信任这个行业。现在更多的国有企业参与到这个行业中来，行业认可度和投资者认可度进一步提高。信用信息系统更加以数据为基础，大数据和云技术的应用将更加推动这一行业。移动终端是未来的发展趋势，中信在线的ap将于5月推出。

将会有一个大浪来冲走沙子。2015年将是监管的第一年和p2p重组的第一年。优越的p2p平台将胜出，资金将涌入该平台，p2p将保持较高的投资热情。我们也认为农村和三四线城市有巨大的市场和很多的机会，这也是我们现在关注的一个非常重要的领域。因为这部分客户群实际上不能被传统的金融机构和金融行业所服务，所以这是一个非常广阔的p2p蓝海市场。

相信它的人可以赢得公众的信任。我很高兴今天能和你交流。