叶檀：靠互联网金融降低融资成本 不现实

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互联网对脱媒和降低成本的影响是可靠的，但改革体制和提高信用是困难的。中小企业融资难是一个长期存在的问题，不可能通过互联网解决。

高融资成本实质上就是高风险识别成本，即不可能通过准确的风险控制系统在最短的时间内识别企业的完整性，只需要对每个企业进行彻底的调查，而线下调查是一项高成本的活动。

大型电子商务可以通过平台数据和支付系统控制降低成本，但不可能溢出平台。如果一个企业不在电子商务平台上交易，就很难识别它。这就是p2p难以从根本上发展的原因，因为p2p本身无法解决风险识别问题。

荣360发布的最新网络贷款评级报告显示，p2p网络贷款行业整体坏账率有所上升，部分平台的坏账率在20%左右。20%不是一个准确的数据。p2p行业缺乏统一的坏账率计算标准，不同平台的坏账率定义标准和计算方法存在较大差距。就计算公式而言，p2p平台一般采用坏账总额除以贷款总额，但逾期时间的选择不同，大多在3个月、6个月、9个月和1年之间，所以平台设定的逾期时间越长，坏账率越低。

此前，许多p2p高管表示，坏账率非常低，在3%以内。不能说这些高管在撒谎。一个行业对关键标准不确定，这显示出未来的高风险。

p2p平台“Win More”称其办公室位于银监会办公楼内，银监会紧急发布声明称，“办公楼仅供部门使用，任何单位和个人不得入住。”

这凸显了监管当局的尴尬:过度监管可能阻碍创新，违反移动互联网和草根企业家精神，而视而不见则违反全球金融监管原则。因此，一些p2p平台走到了边缘。

毫无疑问，由于对接的效率和便利性，p2p将在未来发展。如果信用问题得不到解决，p2p可能会成为私人高利贷的简单翻版。

互联网可以通过大数据计算解决风险控制问题，它可以通过计算准确定位某个人或企业的信用，而无需去离线家庭进行调查。这是个好主意。即使在互联网时代，股票行业分析师也必须一个接一个地去上市公司和他们的交易对手那里寻找第一手信息。尤其是在财务报告准确性令人怀疑的背景下，实地调查更为重要，更不用说信息在现实中往往是孤岛。

个人信用卡账户信息由银联等信用卡机构持有，个人信用归央行信用信息平台所有。然而，互联网千人协会秘书长易欢欢曾说:“现在中央银行只有18000个信用信息系统，信用信息系统不完善。我认为p2p模式在中国不会有太大发展。”企业信用可以在工商、税务等部门查询，这些信息不足以作为互联网金融公司大数据运营的基础。

Cnbc提到了Dianrong.com，一家类似lendingclub的中国p2p公司，它得到了老虎环球基金的支持，并要求借款人允许它从银联等发卡机构购买数据来评估现金流，这样它就可以将未来收入用作抵押贷款。如果你不支付欠款，你将在社交媒体上公开要求还款，cnbc称之为“羞辱性还款工具”。在Dianrong.com的网站上，它自豪地公开写道:“电融网根据风险定价原则，根据借款人的资质和贷款性质，客观、公正地规定了合理的利率区间。”事实上，郭宇航是殿戎的创始人。com，承认大部分风险控制仍然使用传统手段。

大多数人选择p2p平台，他们看到的是背后控股股东的实力，以及是否有隐性信用担保。虽然央行出台的政策明确而坚定，但p2p网站只能作为一个中介平台，不能建立资金池和本金担保体系，植根于中国信用土壤的隐性担保不可能完全消失。

互联网金融有一个很好的前景，它可以尽快将借款人和贷款人联系起来。我们不再需要这么多商店，但互联网金融仍然不能解决蓄意欺诈，也没有办法在信息孤岛上进行大数据操作。即使先进的p2p已经进行了少量的多元化投资，它仍然不能根除无处不在的信用风险和不可避免的制度摩擦。

互联网金融和电子商务平台一样，如果想降低融资成本，至少从现在开始是不现实的。