P2P资金由银行存管正成趋势

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11月24日，随着派牌贷款与招商银行(报价600036，BUY)达成p2p交易资金存管服务合作协议，另一家大型p2p企业选择银行存管交易资金。

派派表示，未来客户资金将逐步与第三方支付公司分离，招商银行将提供一系列账户资金转账服务。网上贷款行业的交易资金由银行存放已成为未来的趋势。

事实上，2015年7月18日，央行会同有关部委制定的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》正式发布，不仅明确了p2p点对点借贷平台上的直接借贷属于私人借贷范畴，p2p点对点借贷机构应明确信息中介的性质，点对点借贷业务应接受银监会监管，还指出，除非另有规定，互联网金融机构应选择合格的银行业金融机构作为客户资金的托管人。此后，越来越多的大型p2p企业开始寻求与银行合作进行资金存管。可以预见，从客户资金存管开始，p2p行业的逐步标准化正在逐步到来。

事实上，在《指导意见》发布之前，p2p行业也有第三方资金存管。据网上贷款主页统计，在档案馆的2433个网上贷款平台中，拥有用户资金托管(存管)的平台有554个，占22.77%。然而，在过去，绝大多数资金存管机构与第三方支付机构合作，很少与银行合作。《指导意见》发布后，在与银行建立存管关系的要求下，银行和p2p平台都在尝试采取行动。

民生银行是第一家参与p2p基金托管(存管)的银行。今年2月10日，民生银行在北京召开“网络交易平台资金托管系统”新闻发布会，四家p2p公司成为该系统的首批合作平台。此外，据了解，截至目前，包括中国建设银行(报价601939，买入)、广发银行、招商银行、尚辉银行、中信银行(报价601998，买入)和上海浦东发展银行(报价60000，买入)在内的15家银行已经推出了p2p平台资本合作业务。工行相关负责人(报价601398，BUY)也表示，工行正在进行p2p资金存管研究，并打算分享存管蛋糕。目前，银行存管有多种形式，如最低存管到全方位托管；一些“单干”，一些“努力工作”与第三方支付。

与此同时，p2p平台正积极寻求与银行的存管合作，以求自身的长远发展。据不完全统计，目前已有27个p2p平台与银行签订了资金存管协议，但实际上只有少数平台接入银行存管。可见，《指导意见》发布已经四个月了，平台和银行合作存管的进展并不快。一方面，原因可能是银行对合作平台的资质有一定的要求；另一方面，存管系统的发展需要时间与技术相结合。

目前，p2p行业有两种常见模式:平台和第三方支付机构联合托管或第三方支付机构在银行开户。但是，一些第三方支付机构的资金托管业务合规性受到质疑，对解决资金安全没有实质性意义，将来可能达不到监管要求，逐渐退出p2p市场。

“实现平台自有资金和用户资金的隔离，可以大大降低平台的道德风险和流动性风险。”中欧陆家嘴国际金融研究所副所长刘胜军在招商银行拍卖贷款和资金存管新闻发布会上表示，目前p2p行业正处于发展的初级阶段，面临诸多风险，部分员工的素质和敬业精神令人担忧。与仅依靠平台自律来确保资金安全相比，通过银行存管降低风险的效果更加显著。

招商银行上海分行副行长崔表示:“一方面，招商银行认可纯行拍卖贷款业务模式，符合监管部门对‘信息中介’的定位，合规性较强；另一方面，考虑到互联网人口和消费金融的巨大市场潜力，我们对平台的业务增长持乐观态度。”

“更贴近政策、与银行在资金存管方面合作的更重要意义在于，国内违规操作的风险极高。”排牌贷款首席执行官张军认为，排牌贷款的“信息中介”定位已经得到行业和监管机构的认可。与招商银行的资金存管合作符合监管合规要求，平台安全性和稳定性再次提升。

此外，张军表示，未来双方还将在满足p2p日常资金存管业务的基础上，在本外币现金管理、风险准备金存款、企业融资、套期保值服务等理财服务方面开展全方位、多层次的合作。