主页 > 新闻 > 征收余额宝准备金能有效抑制银行信贷扩张

征收余额宝准备金能有效抑制银行信贷扩张

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-17 07:13:43阅读：

本篇文章1665字，读完约4分钟

今年3月，央行调查统计处处长盛松成撰写了《余额宝与存款准备金管理》一文，提出对余额宝在银行的存款征收准备金，引起了业界的强烈反响和社会政策的误解。5月4日，盛松成写道“什么是存款准备金管理？本文以事实和依据，充分阐述了征收存款准备金的社会重要性，澄清了对社会的模糊认识。笔者认为，余额宝存款准备金的真正功能在于优化金融资源配置，保障经济健康发展。众所周知，余额宝是互联网金融的产物。人人都愿意把钱存入余额宝，因为余额宝在服务方式上的灵活性和便捷性赢得了公众的认可。与此同时，余额宝等货币市场基金凭借其广泛而深入的社会和金融渗透功能，将分散的资金聚集成一股“资金趋势”，这将使余额宝管理公司具备与银行“讨价还价”的能力，从而迫使银行。与它签订一份远远高于正常银行存款利率的协议存款；之后，余额宝与储户分享了部分利息收入。余额宝货币市场基金极大地扩大了空的存款套利，吸引了巨额社会资金涌入自己的存款“账户”；但与此同时，余额宝挪用银行存款，增加了银行的资本压力，增加了银行的经营成本。当然，银行不会愿意成为“冤大头”，但会尽力转嫁资本成本，这将不可避免地推高贷款利率。最终，中小型实体经济仍将受到伤害，这将恶化实体经济融资困难且成本高昂的局面。目前，余额宝的存款已达5000亿元。按照这种发展速度，可能在几年内，该行一半以上的资金将被转移到余额宝等货币基金市场。届时，实体企业融资将更加昂贵和困难，实体经济将处于更加低迷的局面，这与中央政府支持实体发展的宏观经济战略目标背道而驰。从另一个角度来看，随着余额宝吸金能力的逐步增强，矿床规模只会越来越大。但是，按照目前余额宝存款不收存款准备金的政策，越来越多的存款资金将脱离央行的货币信贷控制，这不仅会对央行货币信贷政策的有效实施产生不利影响，而且会使商业银行的信贷业务失去有效约束，信贷规模将自我膨胀到无法应对的地步。这不仅会加剧银行信贷的盲目行为，而且余额宝存款的高利率将导致银行融资成本的大幅增加。为了转移成本，商业银行不可避免地会将大量信贷资金投向高回报、高风险的产业项目，如房地产、产能过剩行业等，这将加剧社会整体金融资源的错配，使资金难以真正流入实体经济最需要的领域，或直接进入委托投资、票据交易等领域。因此，余额宝存款准备金能有效保证央行正常货币政策的顺利传导渠道，有效抑制商业银行信贷扩张的冲动，使银行整体信贷规模始终处于监管当局的控制之下；同时，由于资本成本保持相对稳定，还可以减少商业银行的风险承担行为，防止信贷资金集中在大型国有垄断行业和高回报、高风险行业，有效防范金融风险；这也将使商业银行能够兼顾中小微型实体的资本需求，为打破中小微型实体的融资困境创造有利条件，从而增强中国经济发展的信心。

征收余额宝准备金能有效抑制银行信贷扩张