网贷平台缘何少有盈利 搅局者：高昂的获客成本

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随着网上贷款行业的监管进入深水区，以及经济低迷带来的风险，网上贷款平台的生存面临越来越多的挑战。网上贷款行业以其规模小、分散的特点吸引了最多的投资者，但现在面临的问题是，获得客户的成本无法维持收支平衡。据相关报道，目前网上借贷平台的客户获取成本甚至达到了1000元，但实际转换率并不理想，之前的数据显示为30%。

《投资者新闻》(Investor News)试图核实上述数据，所有接受采访的在线贷款公司都表示，他们“问得太仔细了”，但他们一致认为，获得客户的成本在数百至数千元甚至更多。当被问及转换率时，一位来自网上贷款行业第三方统计机构的人士表示，由于缺乏明确统一的监管，最近的报告仍在等待发布。

尽管数据仍需详细研究，但在线贷款平台最近的“变化”对行业和投资者来说都是显而易见的。美利金融停止了在线金融平台的运营，辛凯贷款进入企业财务管理。一些企业在采访中向记者透露，他们已经联系了合作机构，将在未来推出企业财务管理业务。

易观国际金融产业(Analysys Financial Industry)分析师张宁指出，在网上贷款行业走向成熟的过程中，各平台将逐步注重自身的比较优势，将资源集中在自身具有竞争力的业务环节上，如营销能力强、品牌信誉好的平台，这将不断扩大用户规模，提升投资者的运营体验。对于拥有主要资产发现的平台，未来的业务重点将放在资产方面。

获得顾客的高成本已经破坏了

当被问及“你为什么关注网上贷款投资？”，许多投资者告诉投资者新闻，地铁，电视和建筑广告，社区摊位(这是不允许的监督现在)，朋友的邀请，自我搜索，等等，都是机会，首先关注网上贷款投资。在投资的最终决定中，除了对平台的好处感兴趣之外，各种优惠政策也很诱人。

在投资者的诱惑下，网上借贷平台的营销和推广投资不断增加，开发客户的成本(客户获取成本)越来越高。一部分营销投资用于对用户的反馈补贴，一部分用于在线推广、户外广告、电视广告和平台奖励。一位不愿透露姓名的网上贷款从业者告诉记者，目前他公司的客户成本在300到400元之间，目前主要依靠口碑传播，但行业成本应该在1000元左右。在这方面，她表示困惑，烧钱买不起，她担心如果她不烧钱，这个平台就会被抛在后面。

"最明显的是百度搜索，关键词搜索价格每年都在上涨."她说，2014年初，只要每次点击1元，百度搜索关键词的价格现在应该在10元左右。

在这种情况下，一些在线贷款公司试图通过广告快速吸引客户。“但是，虽然这种方法的覆盖面更广，显示面更广，但有效客户更少，直接客户教育成本高，但转换率低，导致获得客户的成本急剧上升。”和力贷款的首席执行官刘枫(音译)认为是这样的。

此外，值得一提的是，早期网上贷款平台的补贴政策颇具成本效益，包括注册红包、新投标贴息、加息券和现金券，吸引了包括“羊毛派对”在内的客户蜂拥而至。这些人选择在活动期间投资，并在优惠活动到期时提取资金，因此成为高质量用户的机会非常小。这无疑推高了网上贷款平台的客户成本。

据统计，实际转换率只有30%，这样高的客户获取成本。然而，网上贷款从业者认为，网下客户推广的成本只有网上客户的一半，这已被法规明令禁止。

事实上，让人们对大平台的客户获取成本有一个数字上的了解，从lufax的损失开始。在谈到2015年的亏损时，lufax首席执行官计葵生透露，lufax 890%的亏损(接近4亿元人民币)是客户收购成本和系统投资。

个人基金不再“甜蜜”

近年来，网上贷款行业的风险事件不断变化，监管政策逐步收紧，网上贷款平台的客户成本居高不下，使得网上贷款平台积极寻求转型生存。上周，默里金融宣布将停止其财富管理业务，这震惊了整个行业。

默里金融是一个专注于消费者金融的互联网金融平台。7月20日，美利金融主动叫停网上理财业务，结算平台到期未还的本金收入返还给用户。投资者的本息结算是投资者从投资之日起至7月20日止计算本金和利息。

出于清算理财业务的原因，“目前在理财方面获得客户的成本很高，我们希望集中在资产方面。”其公关总监方方承认，金融管理的利率以前是8%~11%，最近降息后是7%~10%。相比之下，机构资本成本较低，但不同机构的具体资本价格不同。据业内人士估计，使用机构资金将使平台的资本成本降低约2%至4%。

在清算的同时，“默里金融”也被升级为一个集团品牌。“目前，美利金融资本连接了传统银行和各种金融平台，使我们拥有更大、更低成本和更稳定的资金，我们的盈利能力将得到提高。”默里金融集团首席执行官刘雁南说。

同一天，专注于农业金融的深圳互联网金融平台农金环，将资本端和资产端分拆成两个独立品牌运营。网上金融平台“财富管理农场”和“三农”金融借贷品牌“农业发展贷款”，均属于深圳农金环金融服务有限公司..

同一天，金农圈也宣布已经收到了4000万元的A系列投资。之后，“金融农场”和“农业发展贷款”将形成线上线下的投融资闭环，金融端+资产端将充分发挥其实力。

农业金环联合创始人郑维波告诉记者，目前，农业发展贷款的资金一半来自金融农场筹集的投资者资金，另一半来自机构资金。

那么，为什么个人基金在网上贷款平台不再受欢迎？上述分析师张宁认为，个人理财具有客户获取成本高、转换率低、用户粘性不足的特点，给网上贷款平台带来了很大的成本负担。

一些业内人士告诉记者，得益于更高的收益率和便捷的服务，网上贷款平台已经遍地开花。然而，当整体经济环境不佳，在激烈的市场竞争中需要支付高额的客户获取成本时，一旦平台出现坏账，大多数网上借贷平台选择“刚性赎回”。在这种情况下，很多平台总是说它们“无利可图”，是“赔钱赚钱”。在这样的市场背景下，平台选择增持资产，以获得更多“更便宜”的资金，并获得差价收入。

根据布谷时代的研究统计，在中国大约3000个网上借贷平台中，只有14个平台公布了利润，如喜利得贷款、红菱创业投资和辛凯贷款，其中还有几个平台只显示利润，没有披露具体数字。

进军公司金融的新蓝海

在个人金融市场举步维艰的情况下，《投资者新闻》记者了解到，一些在个人金融业务上努力多年的网上借贷平台纷纷进入企业金融市场。贷款公司总经理周表示:“一方面，在不影响企业经营的情况下，企业可以将闲置资金用于中短期的金融投资，这样可以保证公司资金的保值增值。另一方面，也可以缓解其他企业的资金需求，实现资金供应方的调整和优化。”

根据中国银行(601988，BUY)2015年理财市场年报，2015年机构专属理财产品累计募集资金36.41万亿元，占整个市场的近22.98%，比上个月增长1.48%；余额为7.2万亿元，占30.64%，比上个月增长1.07%。

根据wind数据，2015年，625家a股上市公司宣布投资理财产品，总额约为5482亿元。2012年和2013年，这一数字分别仅为146.5亿元和1434.9亿元。

由此可见，国内企业财务管理市场非常广阔。根据辛凯贷款提供的数据，截至7月15日，累计营业额已超过207亿元，余额超过77亿元。目前，借贷融资成本只有6%~9%，其中新拓展的企业理财业务已经卖出3亿元。“企业财务管理的客户成本还没有被普遍地计算在内。但是，企业理财业务的运营成本应低于个人理财业务。”

此外，今年5月，京东金融还推出了企业理财产品“企业金库”。最近，CreditEase发布了“益气云服务”平台，为中小企业提供供应链融资、定制财务管理和现金管理服务。

“企业理财市场的进入门槛将高于个人理财市场，对平台背景、产品、运营、风险控制等综合素质要求也将更高。”周表示，互联网金融平台不仅要充分发挥便捷、灵活、定制的优势，还要注重其合规性要求，这对从事企业财务管理的平台人员的专业素质提出了更高的要求。