2015年互联网金融盘点：七大关键词

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对于2015年资本市场的大起大落，在上半年的牛市中，互联网金融是最耀眼的明星。从2014年7月到2015年6月，互联网金融板块在概念板块指数中上涨超过500%。在增长中排名第一；在股市暴跌后的反弹中，互联网金融指数自9月份以来已经上涨了近90%。二级市场的抢眼表现根植于行业爆炸式增长的现实，源于金融业巨大利益与互联网技术进步的叠加共振。

在业内人士看来，2015年互联网金融发展突飞猛进。一方面，它满足了中小企业和中低收入人群的投融资需求，为大众创业和创新打开了大门；另一方面，随着互联网金融的快速发展，由于缺乏统一的监管和风险管理规范，行业发展混乱。在这种情况下，引导互联网金融健康发展也被认为是行业监管的第一年。

随着行业的爆炸式增长，在短短的两三年时间里，东方财富(报价为300059，Buy)和同花顺(报价为300033，Buy)等公司已经从新兴成长股转变为新兴白马股，市值从10亿元迅速扩大到数百亿元，甚至超过1000亿元。从细分行业来看，金融产品销售、信用报告、网上贷款、众筹等行业得到迅速推广，成为互联网金融年内的一个重要焦点。从资本的角度，我们可以梳理出一年中互联网金融的关键词，也可以一窥行业投资发展的现状。

关键词1:该行业的增长令市场感到意外

始于去年年中、去年下半年上涨的牛市，在今年上半年达到了高潮。从二级市场的表现来看，互联网金融板块出乎牛市意料，领先所有板块。根据国信证券的研究报告(报价002736，BUY)，在144个风概念指数中，有49家上市公司参与了a股市场的互联网金融概念。由这49家公司组成的互联网金融概念指数引领牛市到达最高点，跨越了高峰和低谷，一直是概念领域的佼佼者。

统计显示，2014年7月22日至2015年6月12日，互联网金融板块指数在所有概念指数中排名第一，同比增长546.74%；如果我们计算从2014年7月22日到2015年12月11日的增长，互联网金融板块指数也增长了347.80%，在所有概念板块指数增长中排名第二。

在上述互联网金融指数股票中，前10名的赢家是同花顺、银之介(报价300085，买入)、中科金彩(报价002657，买入)、赢时(报价300377，买入)、新亚达(报价600571，买入)、东方财富、中天城头(报价000)。要么通过公司自己的平台建立互联网金融业务部门；也有基金投资互联网金融公司。

在业内人士看来，在牛市和熊市中，总有一个具有代表性的投资主题行业引领着行业，比如2013年的手机游戏媒体。在2015年的市场中，互联网金融行业无疑是行业领导者。

关键词2:监管的第一年

与监管严格、准入门槛高、严格“分业经营、分业监管”的传统金融业相比，互联网金融业的准入门槛相对较低，监管政策相对宽松，这给行业在诞生之初提供了快速发展的机遇。然而，另一方面，随着市场蛋糕的迅速扩大，行业的发展喜忧参半，许多不良企业也混在其中。行业内外对政策和监管的呼声越来越高，前台也提到了行业监管。

7月18日，央行等10部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，明确规定央行三次会议将对7个业务领域的互联网金融进行监管，央行监管互联网支付，银监会监管同业拆借、互联网信托和互联网消费金融，证监会监管股权众筹和互联网基金销售，保监会监管互联网保险。同时，对同业拆借进行了明确界定，建议建立客户资金第三方存管系统，加强消费者权益保护，加强网络和信息安全，加强行业自律，防范金融犯罪，体现政策鼓励和风险防范并重。

7月31日，央行发布了《非银行支付机构网上支付服务管理办法(征求意见稿)》。根据草案，网上支付将受到配额管理。每个客户第三方支付账户的日累计金额不得超过5000元，综合支付账户和消费支付账户的年累计限额分别为20万元和10万元。同时，第三方支付账户余额仅指存在于第三方支付公司的虚拟账户，对第三方账户的开立和转账有严格的限制。

在业内人士看来，尽管监管与互联网金融业的发展步伐相比仍有一定的滞后性，但随着监管政策的不断出台，这表明互联网金融平台已经逐渐从野蛮的增长时代过渡到规范有序的发展道路。

关键词3:大数据信用开始

今年年初，央行发布《关于做好个人信用信息业务的通知》，要求八家机构做好个人信用信息业务，互联网金融业进入新的发展时期。随后，阿里推出了“芝麻信用评分”，拉卡拉推出了“考拉评分”，花岛信用信息推出了“猪评分”，首次实现了互联网上个人用户信用的量化和应用，信用信息服务登陆互联网金融业。

根据招商证券(报价600999，BUY)，信用调查是现代金融系统的重要基础设施。通过评估金融活动主体的信用，减少信息不对称，可以有效降低金融系统的信用风险和交易成本。随着央行近期发布《信用信息机构监管指引》，第一批个人信用信息许可证即将发放，信用信息产业市场化进程明显加快。与国外成熟市场相比，中国征信业在数据收集、覆盖面、产品类型和法律监管等方面都有了很大提高，且高速增长突出。从需求、技术和政策的角度来看，征信业的黄金时代已经到来。面对近800亿个市场，与海外成熟市场相比，中国征信业在数据收集、覆盖面、产品类型和法律监管等方面都有了很大提高。信用信息市场是巨大的空，它已经迅速进入大数据时代的黄金发展期。

关键词4:网上贷款平台问题持续暴露

在互联网金融子行业中，p2p行业应该是最“野蛮的增长”。一方面是行业的快速爆炸，另一方面是问题平台的不断暴露。根据网上贷款家园和英灿咨询的统计，截至2015年11月底，全国共有2612个p2p网上贷款平台，同比增长近70%。行业月营业额超过1000亿元，历史累计营业额达到12314.73亿元。截至11月底，p2p网络贷款行业的贷款余额已增至4005.43亿元。据估计，2016年该行业的年营业额将达到2万亿元。

在野蛮增长的另一面，问题平台令人震惊。根据网上贷款平台的统计，全年暴露的问题平台多达874个，其中11月份以来暴露了163个，12月份迄今为止暴露了84个，接近年底时逐渐增加。然而，电子租赁等营业额达数百亿元的问题平台的曝光，再次给行业带来了信任危机。另一方面，是上市公司对网上贷款平台的追求和网上贷款公司进入资本市场。12月18日，喜利得贷款宣布首次公开发行价格，并以每股10美元的价格发行了750万股美国存托股票。

在业内人士看来，问题平台的频繁出现也提高了投资者的行业风险防范意识，非理性异常高的利息收入正在下降，非标准问题平台的增长率也在萎缩。随着监管体系和行业政策的完善，以及投资者风险意识的提高，最具互联网精神的p2p行业有了巨大的发展，并将在逐步的净化中振荡前进。

关键词5:众筹在“窗口”上

作为大众创业和创新的重要渠道，通过发起人向投资者筹集项目资金的众筹模式正面临着行业爆炸的风暴。平安证券的数据显示，始于2011年的中国互联网众筹平台，今年7月已发展到224个，其中包括107个股权众筹平台，平台融资额度为13.8亿元；据中国电子商务研究中心预测，预计2025年中国的众筹规模将达到460亿至500亿美元，行业仍将快速增长。

从政策支持角度看，今年9月，国务院发布了《关于加快构建大众创业创新支撑平台的指导意见》，加快推进大众创造、众包、大众支持、众筹(以下简称“四大群体”)等新模式，在更广范围、更高层次、更深层次推进大众创业创新。

根据淘宝众筹平台和京东众筹平台的发展情况，截至2015年9月4日，淘宝众筹平台累计募集金额为6.0572亿元，其中单笔募集资金34.8万元，单笔募集资金2366万元。JD.com众筹成立于7月1日，两个月累计募集资金8.7亿元，单笔募集金额最高为7202万元，单笔资助人数最高为35.9万人。在上市公司中，有郑锦股份、新开普(报价300248，买入)、美邦(报价002269，买入)等。所有人都开始参与众筹。

关键词6:消费金融万亿蓝海启动

与成熟市场发达的信贷消费相比，国内相关市场亟待开放。在技术开发和政策推动的引导下，万亿美元的消费金融蓝海市场有望打开。从整个消费信贷占总贷款余额的比例来看，目前中国消费贷款余额的比例只有20%左右，这与欧美发达国家约50%的比例明显不同。然而，随着刺激消费政策的不断出台，消费金融许可证管制的放开，居民消费能力和消费观念的提高，消费金融产品和信贷主体的多样化，预计将出现爆炸性增长。根据国海证券的研究报告(报价000750，BUY)，2014年中国消费信贷规模达到15.4万亿，预计2019年将超过37万亿，比2015年翻一番，万亿美元的消费金融蓝海市场将会开放。招商证券预测，未来几年消费信贷将保持20%以上的平均增长率。

消费金融发展的核心要素是场景构建和风险控制。从目前的发展情况来看，消费场景的网上转移使得网上消费金融平台更具穿透力。电子商务消费金融平台基于电子商务的消费场景，改善电子商务生态，进入教育、装饰、医疗、租房等领域。一些p2p公司选择以消费金融为切入点，构建消费场景的大生态。对于风险控制，个人信用信息更加突出。对于已经建立了庞大消费生态的银行和电子商务巨头来说，他们通常根据自己的生态提取真实数据来完成信用信息；对于缺乏数据积累的平台，他们通常选择与第三方信用增级机构合作，这也使得消费金融公司与个人信用报告公司之间的合作变得极为空.化

关键词7:移动财务管理爆发

随着移动互联网时代的到来，财富管理行业也迅速进入移动时代。无论是在“双11”战争中，手机订单的比例迅速上升，还是股票基金交易等。，他们开始从传统网络转移到手机客户端。

从互联网金融相关公司的布局来看，我们也开始开发移动终端。10月，股份有限公司宣布，拟以现金形式向刘淇、等15家交易对手购买联龙博通100%的股权。公司与交易对手协商确定交易价格为5.3亿元。作为一家为商业银行提供全流程移动金融业务解决方案的公司，联龙博通拥有三大服务产品平台:“移动银行”、“移动商务”和“移动支付”。

从成立仅三年多的铜街开始，移动端的财务管理趋于爆炸式增长。截至2013年底，2012年9月推出的同板街累计交易额不到3亿元。截至2014年3月，单日交易量超过1亿元。截至今年9月，累计交易额已超过300亿元。在过去的几个月里，它每月超过100亿元，预计今年将超过600亿元，显示出一个加速爆发。

铜街首席执行官何军认为，互联网金融倡导平等、透明和高效的新金融价值观。互联网金融的出现使信息和资金更加平等。金融服务不再局限于大中型企业或高收入人群。这是一个小而微的群体，但长期以来一直被忽视。在大数据和信息技术飞速发展的互联网时代，投资者可以通过一个开放、透明和实时的互联网看到他们的资金通过金融平台投资到哪里。