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互联网金融频踩“红线” 行业监管新年迈步

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-14 06:16:39阅读：

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■我们的记者余德良

互联网与金融的“联姻”改变了以前的中国金融生态，一个新词——中国金融新生态诞生了。

2013年6月13日，余额宝上线仅五个月后，鲜为人知的田弘基金就涨到了1000亿元。截至今年1月15日，其规模已超过2500亿元。田弘基金的成功吸引了许多“宝弟·豹妹”效仿。互联网金融开始真正兴起，并出现了新的金融模式，如在线信用、移动支付、p2p、众筹等。蓬勃发展并不断创新。因此，2013年被誉为互联网金融的第一年。

然而，互联网金融的野蛮发展所暴露出的问题不仅在行业专家和市场参与者中引起了争议，也让监管者感到担忧。从去年8月开始，由央行牵头，由相关部门组成的互联网金融发展与监管研究小组专程到上海和杭州进行调研。近日，监管部门官员表示，“互联网金融需要监管”，这可能意味着中国将加快互联网金融监管的步伐。

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刚刚进入新的一年，田甜基金和吉米基金被上海证监局和浙江证监局要求对部分基金违规销售行为进行限期整改，市场解读为监管部门对互联网金融监管的第一次考验。

那么，2014年，互联网金融将迎来监管年吗？

互联网金融千人协会秘书长、宏远证券研究所副所长易欢欢告诉《证券日报》，称之为行业自律年更为准确。互联网金融正处于发展阶段，这需要一段时间的观察和一个更加理性和冷静的看法。在央行的领导下，相关部门出台了一些窗口引导措施，目前的框架是实行分类监管和分业监管。

互联网基金销售

频繁违规

余额宝诠释了田弘基金传奇人物神话。根据支付宝和基金发布的最新数据，截至2014年1月15日，余额宝已从去年底的1853亿元迅速扩张至2500亿元，客户超过4900万，居行业首位。

在巨大的诱惑下，互联网公司和传统基金机构纷纷效仿，类似的产品如常规财富、活财富和现金财富不断涌现。由于各种“宝贝”都与基金公司发行的货币市场基金有关，通常回报率约为3%-4%，所以剩余的4%-5%的回报率差额一般由资金雄厚的互联网公司支付。在产品收益率的宣传竞争中，各种“宝贝”以“噱头”吸引了用户，如捆绑基金的高收入、托管费的优惠待遇、现金的快速提取和赎回，尤其是以银行存款利率为“目标”，声称它是十倍以上甚至二十倍以上，甚至获得了足够的眼球。

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1月1日，恒生电子宣布其吉米基金已收到浙江省证监局发布的行政监管措施决定。1月9日，东方财富宣布其田甜基金已收到上海证监局发布的《行政监管措施决定》。

恒生电子宣布，自2013年12月9日起，吉米通过公司网站等渠道宣传“吉米赢180”活动，并向通过吉米购买货币市场基金产品的投资者提供收入补贴。在宣传材料中，有不恰当的词语，如“最高年收入可达8.8%”。根据《证券投资基金销售管理办法》的有关规定，吉米公司被责令限期改正。

田甜基金在销售部分基金产品的过程中，在官方网站及相关网络资料中存在“活动年化总收入的10%”、“希望尽快买入”和“100%保证”等不恰当的用语，没有充分揭示货币市场基金的投资风险。根据《证券投资基金销售管理办法》，我们责令田甜基金限期整改。同时，上海证监局还下发了《关于行政监管办法的决定》(证监发〔2014〕2号)，要求田甜基金总经理陶陶限期落实整改工作并书面报告。

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在这场残酷的客户争夺战中，一些互联网基金不断打擦边球，频频踩上监管的“红线”，监管部门开始整顿。

P2p行业

归类为“影子银行”

在互联网金融中，p2p行业拥有最多的互联网金融基因，也受到了批评。

国内p2p行业始于2006年，起初仅限于圈内少数人的投资和财务管理，2010年后发展迅速。2013年，它因高收益和大量在线贷款平台的崩溃而出名。

据网上贷款之家近日发布的2013年p2p行业数据显示，该行业全年总营业额为1058亿元，与2012年的200亿元规模相比呈爆炸式增长。全国90个主要平台总交易额达到490.22亿元，总交易额56.14万元；年均利率达到19.67%。

相关数据显示，近年来，中国网上贷款平台数量以400%的速度增长，目前已超过2000个；2010年，该行业的贸易额仅为6亿元人民币，年增长率接近500%。2013年，中国有超过70个p2p平台关闭并逃离，涉及金额约12亿元。

目前，国内p2p行业仍处于“三无”状态，没有进入壁垒、监管机构和行业标准。p2p行业的野蛮发展导致了三大混乱:高利率、高吸收、自负盈亏和期限错配，这导致了在线借贷平台上不断发生的风险事件。业内人士呼吁尽快出台相关政策，明确集中监管部门，促进行业健康发展。

不久前，媒体报道的国务院办公厅《关于影子银行若干问题的通知》(又称107号通知)首次将新型网络金融公司列为银行。根据“107号文件”，中国影子银行主要包括三类:一是没有金融牌照、完全不受监管的信用中介机构，包括新的网上金融公司和第三方金融机构；第二，有些信贷中介机构没有金融许可证，监管不力，包括融资担保公司和小额信贷公司；第三，机构持有金融许可证，但有些业务缺乏监管或逃避监管，包括货币市场基金、资产证券化和一些财富管理业务。

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互联网金融被纳入影子银行范畴，监管已经上路，一些违反法律底线的非法金融管理现象将得到清理。

宽容与监督的两难

一方面，新兴的互联网金融业正在迅速创新发展，另一方面，抓球违规案件不断出现；有人认为网络金融应该得到更广泛的发展，有人呼吁尽快采取措施加强监管。监管者也处于两难境地。确切地说，他们只是出于惊讶，需要找到一个切实可行的方法。业内专家普遍认为，宽容和必要的监督应该是主要基调。目前，国际上逐渐形成了一种新的金融监管模式，即由中央银行负责宏观审慎监管，由相关监管机构负责微观审慎监管，并在原有部门中设立新的部门或职能部门，设立消费者权益保护部门对一些金融行为和产品进行监管。目前，世界上约有87个国家采用了这一制度。例如，美国建立了一个单独的机构；英国将金融服务监管局改为审慎监管局和行为监管局；澳大利亚和加拿大早在2000年就成立了金融消费者权益保护协会。

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值得注意的是，包括行业协会和自律组织在内的相关部门已经开始采取行动，而最具争议的p2p行业则先行一步。

2013年12月19日，第一个p2p点对点借贷行业准入标准在上海诞生，这是上海互联网信用服务行业企业联盟为促进行业可持续发展而制定的自律性标准。它规定公司必须建立自有资金和贷款人资金的分离制度，贷款资金由第三方账户管理。公司不得以任何方式挪用贷款人的资金；同业拆借平台本身不提供担保。

2013年底，由中央银行下属的中国支付清算协会发起的互联网金融专业委员会纳入了10个p2p平台，被从业者视为监管和认可的前奏。央行副行长刘在公开场合多次强调，p2p平台有两个底线是不能碰的:“一个是非法吸收公众存款，另一个是非法集资。”中国央行统计调查部副主任许最近表示，互联网与金融的结合不仅要认识到它的优势，还要看到它的潜在风险。我们应该对网络金融采取客观、理性、开放、包容的态度。

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