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互联网金融西方国家怎么管？

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-16 03:33:43阅读：

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图①:用户正在进行移动支付。

人的视觉

图②:一名日本消费者使用贝宝移动支付软件购买咖啡。

图③:在线第三方支付平台。

人的视觉

互联网金融作为一种基于互联网的金融活动，最早出现在互联网技术发展成熟的美国、英国等国家，最初只是一种事实形式。自去年以来，在大数据、云计算、移动互联网、即时通信和社交媒体等技术创新的推动下，互联网金融在中国迅速崛起，并迅速渗透到经济和社会生活中。加强网络金融的风险管理和监管是中国乃至世界各国政府面临的课题

互联网金融西方国家怎么管？

美国没有互联网金融的概念，但相关的商业产品在20世纪90年代开始出现。就产品市场的深度和广度而言，它只是对传统大型金融企业的一种补充

互联网金融的兴起是互联网技术创新推动下的最新成果，它反映了经济活动总是追求稀缺资源更有效配置的特点，具有社会经济发展的必然性。

互联网金融作为一种基于互联网的金融活动，首先出现在互联网技术发展成熟的美国、英国等国家。起初，它只是一种事实形式，人们称之为“电子金融”、“网络金融”、“移动金融”等等。虽然互联网公司在金融技术上略有优势，但产品市场的广度和深度远不及充分利用互联网技术的金融业。因此，互联网企业只能在传统大型金融企业无法涉足的有限的新领域发展，只能发挥互补作用。例如，西方成熟的信用卡市场抑制了第三方支付的发展，导致第三方支付作为一种有益的补充而存在。由于这个原因，在美国没有特别的互联网金融概念。近年来，余额宝、支付宝、众筹等金融创新产品不断涌现。在中国迅速发展，影响和改变了传统的金融生态模式，并迅速渗透到经济和社会生活中。中国学者用网络金融来定义这种金融现象。

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从传统金融机构信息化的角度来看，美国纳斯达克在20世纪90年代采用互联网技术进行网上证券交易，迅速崛起。1995年10月，世界上第一家以网上银行命名的金融机构sfnb打开了它的“虚拟之门”。Insweb是第一家网络保险公司，成立于1995年2月，大数据在保险领域的应用越来越普遍。

第三方支付与亚马逊、易趣、雅虎和谷歌等大型互联网公司同时崛起，其中最知名的第三方支付平台是美国的贝宝(paypal)，即“PayPal”。2005年3月，全球第一个p2p借贷平台zopa在英国伦敦成立。自2008年被纳入美国证券交易委员会(sec)的监管体系以来，美国p2p贷款公司lending club and propser取得了长足的进步。众筹也首次出现在美国。它涉足当前金融机构无法以较低成本覆盖的金融领域，解决了传统资本市场服务小微企业力量不足的问题。2009年4月，全球第一个众筹网站平台kickstarter在美国纽约成立，目前正在加速其全球布局。

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在监管方面，美国和欧洲的主流做法是逐步将互联网作为一种工具融入正式的金融体系。互联网公司在融资和保护消费者权益方面受到严格限制

在互联网与金融融合的过程中，风险也在渗透和传递。在互联网金融风险管理方面，英美等领先国家也经历了一个逐步探索和规范的过程。主流方法是逐渐将互联网作为一种工具纳入正式的金融体系。创新有序推进，发展缓慢，互联网企业融资受到严格限制。

这一渐进发展过程与西方金融市场的自由竞争有关。由于市场的充分竞争，以银行为代表的正规金融体系在追逐市场份额、降低操作风险和成本、增加利润的多重压力下，积极利用互联网技术。然而，这种利用是在严格的金融风险控制体系内进行的，也就是说，互联网技术只是实现金融利润和风险平衡的一种工具。因此，没有必要区分金融业的互联网化或互联网行业对金融的介入，而应当不加区别地将其纳入现有的严格的金融管制之中。监管主要通过金融产品注册和信息披露制度，最终目的是保护消费者权益。

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单位美国

2010年7月，美国签署了《金融监管改革法案》，新成立的独立消费者金融保护机构(cfpa)实施了针对金融消费者的所有保护措施，以保护消费者和投资者的利益，使其免受金融体系中的不公平和欺诈。

以美国最大的p2p借贷平台借贷俱乐部为例。该借贷俱乐部成立于2007年，最初仅承担服务器的角色，将借款人发行的期票转让给投资者，平台成员直接拥有相应的债权。在本票转让过程中，从借款人签发本票到实际转让给投资者之间存在一个时滞。在这一时滞中，贷款俱乐部在短时间内成为贷款人，承担利率和信贷风险。根据美国法律，这种贷款需要遵守各州的法律，一些州还规定了贷款利率的上限。由于借款人违约或p2p平台关闭，投资者将遭受损失。sec将p2p和众筹收入认股权证定义为“证券”，要求其在sec严格、完整地注册，同时提交平台运营模式、运营状况、潜在风险因素、管理团队构成和薪酬体系、公司财务状况等报告。此外，p2p平台还需要向sec提交每日贷款清单，即平台必须持续解释收入权凭证和出售贷款的具体细节和风险披露，以确保投资者可以在sec的数据系统和网站上找到这些数据，这些数据可以作为诉讼的证据。2008年10月，贷款俱乐部完成了在sec的注册，并以该公司为发行机构发行了会员还款支持债券，之后又开始接受贷款申请。

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在众筹方面，2012年4月，奥巴马签署了就业法案，使众筹融资合法化。现在，他正在进一步细化诸如经纪人如何参与、交易如何进行以及股票如何被撤回等问题，并找到了解决方案。众筹平台也必须向sec注册。此外，众筹要求发行人在首次出售前至少21天向证交会提交信息披露文件和风险披露。如果融资金额超过500，000美元，则需要披露额外的财务信息，包括经审计的财务报表。

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英国

相比之下，英国互联网金融的发展和监管更注重行业自律。2011年，英国zopa、ratesetter和fundingcircle成立了“p2p金融协会”(p2p Financial Association)，通过制定p2p信贷行业标准，规范了业务模式和内部控制机制。与此同时，zopa和其他p2p公司已经加入了英国最大的反欺诈协会，希望尽快发现可能的欺诈行为。因此，英国更注重宽松和无原则的监管，只对投资者保护进行顶层设计，使行业自律发挥更大作用，平衡效率和安全。这种方法也使得英国的p2p产业在2014年4月前达到200%的年增长率。

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法国

法国互联网金融业在2013年也发展迅速。第三方支付、众筹、在线金融管理、在线交易和小额信贷等多种服务类型正在改变法国金融服务业的内涵和领域。它们的金融监管与法制相辅相成，监管及时弥补了法制的“不完善”。

根据相关法律法规，法国金融审慎监管局(acpr)自2009年起监管支付机构，并有权控制支付中介机构，从而履行维护法国支付系统稳定的职能。根据支付业务的具体性质和整体业务范围，所有开展支付业务的机构都需要提前获得acpr颁发的信用机构许可证或支付机构许可证。与此同时，法国法律也设定了一些豁免条款，允许符合条件的企业在不申请相关许可证的情况下开展支付相关业务。此外，根据欧洲单一护照制度，符合要求的其他欧洲国家的支付机构或支付中介机构可以在法国开展支付业务。

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法国的众筹业务起步较晚，但发展迅速。目前，欧洲众筹行业的三大公司都来自法国。由于具体业务和运营形式的多样性，法国众筹经常涉及到acpr和法国金融市场监管机构(amf)的监管。法国财政和经济工业部目前正在研究众筹行业的法律框架，预计将于2014年初正式颁布和实施。法国也将成为首个对众筹行业进行监管的国家，这反映了政府支持众筹行业健康稳定发展的意愿。

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与美国、英国等国家的快速发展相比，p2p信用在法国仍处于起步阶段，相关立法尚未建立。法国监管机构希望及时制定相关法律法规，以合理引导新兴产业的发展，而不是让无序发展的产业在受到法律法规的严惩和治理前触到红线。

在中国互联网金融快速发展的同时，风险事件也不断发生。要不断优化和完善网络金融风险控制，强化综合监管和职能监管

中国互联网金融发展的特点是以互联网企业为主体，充分利用互联网的创新特性，为过去未能获得金融服务的基层群体服务。互联网金融服务的重点领域是小微企业、“三农”和其他实体经济领域，如在中国刚刚起步的众筹。在中国互联网金融快速发展的同时，风险事件也不断发生。据不完全统计，2013年，超过20个p2p平台关闭并逃离。2013年4月2日，仅在一个月前成立的Zhongdai.com宣布破产，成为历史上寿命最短的p2p在线贷款公司。该公司在“致投资者的信”中表示，整个管理团队缺乏经验导致了公司的运营风险，并造成了不可挽回的经济损失。可以肯定的是，Zhongdai.com不是第一个也不会是最后一个失败的p2p公司，风险管理能力仍然是考验我们p2p在线贷款行业的一个障碍。

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网络金融给传统金融业和金融监管带来了前所未有的挑战，我们必须充分认识到网络带来的挑战并做好应对准备。

首先，互联网金融带来的压力和挑战加速了传统金融机构的转型。随着越来越多的互联网业内人士参与传统金融业的分割，这也迫使传统金融业进行改革。传统银行以前不做支付平台业务，但只有在支付宝为首的第三方支付企业做了之后，传统银行才认为银行应该做。2014年，中国的银行、证券等金融机构正在追赶和探索各种互联网金融服务。

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二是互联网金融加剧混业经营，要加强综合监管，完善监管协调机制；有必要加强职能监管，而不仅仅是传统金融机构的制度监管。互联网金融的发展是建立在技术升级的基础上的。随着大数据、云存储、社交媒体、移动互联和终端个性化的发展，金融业的生态和业务格局将发生很大变化。未来，实体店在金融业中存在的意义将发生巨大变化，因为人们可以随时随地进行交易和支付，各种跨境创新的互联网金融产品将层出不穷。

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第三，要行使监督权，必须突破权力主导和制度监督的传统思维，防止行政权力的滥用，把保护金融消费者权益作为网络金融立法和监管的基本目的。在网络金融时代，金融消费者的权利是网络金融创新的出发点和落脚点，金融监管者的主要任务是平衡网络金融运营商和金融消费者的权利和义务。消费者主权意识的上升将推动金融法制的重建和金融监管模式的改革。

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第四，实施软法律治理和柔性监管，通过成立互联网金融协会、商会等社会创新，促进互联网金融健康发展。互联网金融业的发展需要社会组织，社会组织可以引导企业形成产品规则和企业规则，提取它们形成行业标准，形成我国社会组织的自律标准和惯例。这也是一种“立法”，在现代法律中被称为软法。

第五，金融监管部门要形成一定的监控和预警机制，制定应急预案，严格遵守不发生区域性和系统性金融风险的底线。目前，互联网金融尚未形成行业自律标准，可能会出现一种喜忧参半的局面。可以要求网络金融公司从信息披露和风险预警的角度加强信息披露和风险预警。同时，考虑到互联网金融业具有技术相对密集、参与者众多、跨区域发展的特点，一旦陷入非法集资的泥潭，可能会引发与稳定相关的社会问题。只有在保持底线的基础上鼓励创新，才能激发全社会的创新潜力和创业动力。

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