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互联网金融模式的创新与风险

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-19 07:25:42阅读：

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互联网金融作为一种新的金融形式，通过社交网络、电子商务、第三方支付和搜索引擎形成了一个巨大的数据库，并利用云计算和行为分析来创造信息，极大地提高了金融市场的信息有效性。互联网金融模式充分利用互联网手段，将金融业的传统营销渠道与网络营销渠道相结合，从而实现金融业从“产品中心”向“客户中心”的转变。互联网金融业务模式的创新及其深化发展引发了金融业业务和服务模式的创新，直接推动了金融市场环境、组织模式和思维方式的深刻变革。

互联网金融模式的创新与风险

互联网金融模式将强化金融脱媒。借助互联网技术，互联网金融可以绕过金融机构在融资过程中的主导地位，融资双方可以直接交易，并可以吸收社会和个人的大量闲置资金，从而弱化金融机构的金融中介作用和资本集聚功能。

互联网金融模式弥补了传统金融模式的不足，拓展了传统金融模式的商业边界，更好地“使金融成为一个活水池，浇灌了小微企业、农业、农村、农民等实体经济的树木”。一方面，互联网金融模式大大降低了金融需求者的综合成本和互联网金融机构的运营成本；另一方面，由于互联网金融机构没有庞大复杂的机构设置，其决策更加灵活有效，有效解决了传统金融模式效率低下和盲目覆盖的问题。

互联网金融模式的创新与风险

网络金融模式具有强大的信息创造功能，降低了传统金融业的信息不对称程度，提高了金融信息的有效性。互联网金融模式通过网络进行信息处理和风险评估，市场信息不对称程度低。匹配资本条款和分担风险的成本很低。各种金融交易和资本支付都直接在互联网上进行。互联网金融市场是完全有效的，接近一般均衡定理描述的无金融中介状态，提高了资本配置效率。它可以大大降低交易成本和费用，同时促进经济增长。

互联网金融模式的创新与风险

互联网金融模式促进了中国现有金融运行模式、监管模式和利益格局的转变。互联网金融模式极大地稀释了当前金融业的分工和专业化；互联网金融市场参与的广度和深度提高，金融资产风险定价、期限匹配等复杂交易大大简化和可操作化，市场参与者更加大众化，金融包容性得到最大限度发挥，金融服务需求的个性化程度得到最大限度实现。

互联网金融模式的创新与风险

互联网金融模式改变了人们的金融消费模式，促进了金融机构经营模式的转变。互联网金融使金融服务的可用性、及时性和便利性成为参与者的主要选择，改变了金融业传统的柜台消费模式，促进了传统金融机构的网络化，创造了许多新的金融产品和业务形式。

互联网金融模式是信息时代信息技术与金融业融合的产物。一方面，包括互联网公司在内的非金融机构已经进入金融领域，这不仅拓展了这些企业的业务和服务领域，也直接增加了社会金融服务供给，为实体经济的融资需求提供了最大的可能性，从而促进了经济和社会的发展；另一方面，传统金融机构借助信息技术大大降低了运营成本，也可以通过服务创新产生新的金融服务和新的客户，甚至可能出现一种基于传统金融机构的全新组织形式，进一步提高经济社会发展水平。可以预期，互联网金融模式与传统金融业模式的融合发展，以及金融体制机制、业务流程、金融工具和金融理念的不断创新，将为中国经济社会发展带来新的机遇。

互联网金融模式的创新与风险

网络金融虽然带来了推动传统金融改革和金融创新的“红利”，但也具有不同于传统金融模式的风险特征。

首先，网络金融模式的风险是基于网络金融的不确定性、不可控性和损失可能性，它既包括金融风险，也包括具有复杂性和可变性的网络金融风险。网络金融风险具有高度的传染性、瞬时性和复杂性，网络金融的边界模糊，增加了金融风险的可能性。

二是信息系统的安全风险。网络金融企业在客户资金安全、客户信息安全和信息系统安全方面面临更大的法律风险、声誉风险和信息管理风险。这些风险的暴露很容易导致对互联网金融安全的信任危机。

第三，合规管理风险。网络金融企业主观上对金融风险认识不足，客观上没有资本约束和相应的风险储备。当市场环境迅速变化时，可能会出现流动性风险、资本安全风险和信用风险。

第四，政策风险。主要包括法律政策风险、货币政策风险和洗钱风险。目前，我国对互联网金融新业务没有具体的法律规定，难以解决责任认定、承诺和仲裁结果执行等问题。网络金融的虚拟性和高流动性使得货币供应量的可控性和可测性下降，加剧了货币乘数的不稳定性，从而影响货币政策目标和金融市场的运行和传导机制。网络金融方便、快捷、隐蔽，无法有效追踪资金流向，容易引发洗钱风险。

互联网金融模式的创新与风险

因此，网络金融的风险放大性和复杂性对现行的金融监管体制和机制提出了新的挑战。作为金融改革的突破口，我们应坚持鼓励创新、规范发展网络金融模式的理念，逐步完善网络金融的法制建设，转变金融监管形式，推进金融监管从“机构监管”向“职能监管”转变，逐步建立和完善网络金融消费者权益保护机制，从而更好地保护金融消费者权益，提高消费者风险识别能力。此外，要通过法律手段建立互联网金融业的自律管理机制，进一步促进互联网金融的可持续发展。(作者:上海立信会计学院金融学院；本文是上海市教委科技创新项目“信息创造和传递对金融市场风险的影响机制研究”的阶段性成果。:14ys137]]

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