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银行欲废“协存不罚息”特权 “余额宝们”流动性承压

来源：沈阳新闻网作者：莎莎更新时间：2020-09-16 21:41:42阅读：

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监管部门关于加强余额宝等互联网货币基金监管的报告越来越严格。日前，有媒体报道称，银监会对银行储蓄和互联网金融管理进行了调查，了解了货币资金投资协议存款的规模。据报道，货币基金组织享有的“提前支取约定存款，不计罚息”的优惠可能会取消。此外，还有报道称，三大银行不接受余额宝等协议存款。业内人士对《21世纪经济报道》表示，如果引入这项规定，将对货币基金的流动性产生影响。未来，基于商品的投资协议存款的比例将会下降。共存的比例下降了根据《21世纪经济报道》的采访，取消货币基金组织特权的想法仍处于讨论阶段。然而，一些货币基金已经提前调整了头寸，以降低约定存款的比例。 “最近，我在银行间市场购买债券，并逐步降低存款比例。”据上述南华基金经理表示，自3月以来，约定存款利率大幅下降，一个月期利率仅为4%左右。对于新购买的基金，他将其分配给短期融资。上海一家基金公司的货币基金也在做类似的业务。“银行间回购利率也在3%以上，这与协议存款的收入相当。”该基金经理表示，他管理的货币基金规模较小，银行间回购和债务购买能够满足基金的需求。然而，货币基金组织的投资协议存款比例下降，这是由于基金经理主动调整头寸结构和银行间存款需求萎缩造成的。 3月4日，深圳一位基金经理与一家股份制银行进行了一笔规模为10亿英镑、期限为一个月的协议存款，最终利率为3.2%。 “银行说现在钱太多了，所以不需要。不过，基于友谊的考虑，我们仍然接受这笔资金，不接受其他机构的存款。”深圳的基金经理觉得银行最近资金充裕，很多基金要求银行收钱，而且价格相对较低。深圳固定收益董事也告诉记者，最近银行协议存款的需求确实很弱，许多银行已经开始停止收款。 “监管当局对影子银行有很强的控制力，银行间的资产配置相对较少，许多银行并不缺乏资金。尤其是在四大银行，它们很少这样做，而且价格相对较低，比股份制银行低几十个基点。”前面提到的主任说。流动性压力将增加事实上，国际货币基金组织“提前支取约定存款，不计罚息”的优惠政策是2011年银行大规模发展非标准资产的产物。 “提前提取共同存款没有罚息，共同存款由货币基金赢得。”深圳一家老牌基金公司的货币基金经理介绍说，2011年，银行非标准资产迅速扩张，银行间存款需求巨大。银行寻找基金公司来吸引各地的存款。利用这一点，货币基金组织提出了“提前支取，不计利息”的要求。最近，随着余额宝等互联网货币基金规模的扩大，我行希望监管部门能够取消对提前支取协议存款不收取罚息的规定。 “提前支取共同存款存在罚息，商品基础流动性管理压力更大。”华南一位货币基金经理介绍，货币基金投资存款分为定期存款和协议存款。其中，定期存款提前支取要求罚息，中国证监会规定其投资比例不得超过30%。但是，没有罚息，也没有投资比例限制。 “同期并存款收益率高于定期存款，流动性较好。货币基金投资的存款几乎都是协议存款。”据华南货币基金经理介绍，互联网货币基金的投资协议存款比例一般高达80%-90%。如果取消这项特权，货币基金组织的投资并存比例将会下降，但不会低于50%。 “即使共同存款需要提前支取罚息，其流动性也优于债券。一旦发生流动性危机，债券根本无法出售，根本没有办法出售，存款仍然可以提取。”华南货运基地经理表示，为了流动性，货币基金组织仍将分配50%的存款。但真正的问题是，在流动性危机的情况下，货币基金提前支取这笔存款后，罚息将由基金公司的风险准备金承担。这将给基金公司的自有资金带来很大压力。 “以我们1000亿基金的资产规模来看，风险准备金是充足的，可以承受提前支取带来的罚息。然而，如果是一家中小型基金公司，可能就没有办法拿出这么多钱来对付它。”深圳一家基金公司的固定收益部主任表示，他就提前支取协议保证金的罚息问题咨询了公司高层管理人员，领导们表示愿意出钱发展货币基金。(编辑吴燕玲)